Finanzierung im zweiten Quartal zeigt, dass Investoren bereit sind, ihre Scheckbücher zu zücken – für das richtige Unternehmen

Diese Kolumne ist ein Rückblick auf die Woche in der KI. Die vorherige Kolumne können Sie hier lesen.

Das letzte Quartal war ein großartiges Quartal, wenn Sie Gründer eines KI-bezogenen Startups auf der Suche nach Finanzierung waren – vielleicht.

Solche Startups haben im zweiten Quartal mehr Geld eingenommen als jemals zuvor. Laut Crunchbase-Daten sammelten sie in 1.001 Deals satte 24,2 Milliarden Dollar ein. Das ist mehr als doppelt so viel wie bei ähnlichen Startups im ersten Quartal und auch etwa doppelt so viel wie im gleichen Quartal des Vorjahres.

Dank des enormen Geldsegens im zweiten Quartal flossen im ersten Halbjahr dieses Jahres 35,6 Milliarden US-Dollar an KI-Start-ups – ein Anstieg um 24 % gegenüber den 28,7 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr des Vorjahres.

Schon allein die Höhe des Dollarbetrags ist bemerkenswert – und es handelt sich um den höchsten Betrag, den KI-Startups jemals in einem einzigen Quartal eingesammelt haben –, doch am interessantesten dürfte die tatsächliche Anzahl der Deals sein.

Die kaum mehr als 1.000 im letzten Quartal angekündigten Deals stellen die niedrigste Gesamtzahl an Finanzierungsrunden für KI-bezogene Startups seit Jahren dar.

Was dem Quartal an Quantität fehlte, wurde jedoch durch Megadeals mehr als wettgemacht.

Zu den größten gehören natürlich Elon Musks generatives KI-Startup xAI, das offiziell seine lang erwartete Kapitalbeschaffung in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar bekannt gab, CoreWeave, das sich 1,1 Milliarden US-Dollar bei einer gemeldeten Bewertung von 19 Milliarden US-Dollar sicherte, und das in London ansässige Startup Wayve für selbstfahrende Autos, das in einer von SoftBank angeführten Runde 1,05 Milliarden US-Dollar einnahm.

Tatsächlich konnten KI-Startups im letzten Quartal 34 neunstellige Beträge einwerben – über ein Drittel mehr als die nur 22 im ersten Quartal und sogar mehr als die 27 Runden mit Beträgen über 100 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal des Vorjahres.

Große Sache(n)

Darüber hinaus gab es im zweiten Quartal fünf Runden von 1 Milliarde USD oder mehr – Scale AI und das KI-Biotech-Unternehmen Xaira Therapeutics zusätzlich zu den oben genannten. Im ersten Quartal gab es nur eine solche Runde – das chinesische KI-Startup Moonshot AI –, während im zweiten Quartal des Vorjahres nur Inflection AI 1 Milliarde USD oder mehr einsammeln konnte.

Diese massiven Erhöhungen trieben den Dollarbetrag in ungeahnte Höhen, obwohl der Dealflow im Vergleich zum ersten Quartal um 15 % und im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um ganze 26 % zurückging.

Es war schwierig, den Überblick über Investitionen in KI zu behalten. Viele Risikokapitalgeber prognostizierten zu Beginn dieses Jahres einen leichten Rückgang, da die Bewertungen überzogen wirkten und die Finanzkennzahlen vieler KI-Unternehmen nicht mit dem übereinstimmten, was die Investoren jetzt erwarteten – nämlich Umsatz und positiven Cashflow.

Dies könnte jedoch der Grund dafür sein, dass immer weniger KI-Startups finanziert werden. Investoren setzen möglicherweise viel – in vielen Fällen wirklich viel – auf diejenigen, an die sie glauben, während sie diejenigen, bei denen sie sich weniger sicher sind, schon in den frühen Finanzierungsphasen verkümmern lassen.

Genau darüber haben wir vor Kurzem tatsächlich gesprochen, als die Finanzierung im Frühstadium rückläufig schien. Jetzt, da das Quartal vorbei ist, rücken diese Zahlen klarer in den Fokus, da wir sehen können, wie die Mega-Runden eine enorme Summe zusammengetragen haben.

Für den Leiter eines KI-Startups scheint es immer noch ein guter Zeitpunkt zu sein, nach Finanzierungsmöglichkeiten zu suchen, doch es scheint, als würden immer mehr Investoren weniger, dafür aber größere Investitionen tätigen.

Pro-Abfrage:

Von Startups mithilfe von KI eingeworbene Finanzierungsrunden

Weiterführende Literatur:

xAI macht es offiziell – sammelt 6 Milliarden US-Dollar bei einer Bewertung von 24 Milliarden US-Dollar ein

KI-Cloud-Infrastruktur-Startup CoreWeave sammelt riesige neue Mittel bei gemeldeter Bewertung von 19 Milliarden US-Dollar

Britischer Hersteller selbstfahrender Autos Wayve startet durch mit satter 1-Milliarden-Dollar-Finanzierungsrunde unter Führung von SoftBank

Die frühe KI-Finanzierung weist möglicherweise einige Risse auf

Illustration: Dom Guzman