Lateinamerikanische Startup-Finanzierung erholt sich nach starkem Einbruch

Die Finanzierung lateinamerikanischer Startups stieg im zweiten Quartal an, was auf eine Wiederbelebung der Geschäftsabschlüsse im Spätstadium zurückzuführen war.

Insgesamt haben Unternehmen in Süd- und Mittelamerika im zweiten Quartal 2024 laut Crunchbase-Daten 791 Millionen US-Dollar an Finanzierungen von der Start- bis zur Wachstumsphase aufgebracht. Das ist ein Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorquartal und von 17 % gegenüber dem Vorjahr.

Die jüngsten Zuwächse folgen auf ein ungewöhnlich schwaches erstes Quartal, in dem die Finanzierung der Region einen Mehrjahrestiefststand erreichte. Und obwohl die neuesten Zahlen stärker aussehen, liegen wir immer noch weit unter den Höhen, die während eines Rekordlaufs im Jahr 2021 erreicht wurden, wie unten dargestellt:

In der Zwischenzeit ist die Anzahl der gemeldeten Deals für das Quartal zurückgegangen, obwohl wir in der Anfangsphase einen ermutigenden Anstieg des Volumens verzeichneten. Wir gehen auch davon aus, dass die Anzahl der Seed-Runden im Laufe der Zeit etwas ansteigen wird und dass mehr bisher nicht gemeldete Deals zur Datenbank hinzugefügt werden.

Alles über Fintech

Während die Gesamtinvestitionen im zweiten Quartal stiegen, führte Fintech die Erholung an. Die vier größten Finanzierungsempfänger des Quartals waren allesamt Fintechs, darunter:

• Celcoin, ein brasilianischer Anbieter von Banktools für Unternehmen, schloss im Juni eine Finanzierungsrunde der Serie C mit 120 Millionen US-Dollar ab.
• Clip, ein in Mexiko-Stadt ansässiger Technologieanbieter für die Annahme digitaler Zahlungen durch Händler, sicherte sich im Juni bei einer Finanzierungsrunde 100 Millionen US-Dollar, seiner ersten Eigenkapitalrunde seit 2021.
• CRMBonus, ein in Brasilien ansässiger Anbieter von Treue- und Werbetools für den Einzelhandel, erhielt im Mai im Rahmen einer von Bond geleiteten Finanzierung 74 Millionen US-Dollar.
• Aplazo, ein in Mexiko-Stadt ansässiger Anbieter von Tools für Händler, mit denen diese ihren Kunden Ratenzahlungspläne anbieten können, sicherte sich im Mai eine Eigenkapitalfinanzierung in Höhe von 70 Millionen US-Dollar unter der Leitung von QED Investors.

Die Stärke von Fintech ist nicht völlig überraschend. Der Sektor ist seit langem ein Top-Bereich für regionale Investitionen. Auch im letzten Quartal war er der Top-Bereich für Investitionen.

Allerdings konnten wir in anderen Bereichen im zweiten Quartal auch Unternehmen mit beträchtlichen Finanzierungsrunden beobachten. So sicherte sich Incidium, ein brasilianisches Daten- und KI-Beratungsunternehmen, eine von Columbia Capital unterstützte Finanzierung in Höhe von 40 Millionen US-Dollar. Und Akad Seguros, eine Versicherungsplattform, konnte in der Serie A 22,5 Millionen US-Dollar einstreichen.

Spätstadium aufwärts, Frühstadium stabil

Im Spätstadium war die größte Verbesserung bei der Gesamtfinanzierung zu verzeichnen. Die gemeldete Investition in Serie C und darüber hinaus beträgt 291 Millionen US-Dollar – ungefähr das Doppelte des Niveaus im ersten Quartal und fast das Sechsfache des Vorjahres.

Dies mögen zwar atemberaubende Gewinne sein, aber im größeren Kontext handelt es sich nicht um eine ganz so markante Wende. Sowohl das erste Quartal 2024 als auch das zweite Quartal 2023 waren ungewöhnlich schwache Quartale für das Abschließen von Geschäften im Spätstadium.

In der Frühphase waren die Investitionsniveaus stabiler. Im zweiten Quartal beliefen sich die Investitionen auf insgesamt 386 Millionen US-Dollar – ein leichter Anstieg gegenüber dem ersten Quartal und ein leichter Rückgang gegenüber dem Vorjahresniveau. Insgesamt haben wir in der Frühphase weniger Investitionsschwankungen festgestellt als in der Spätphase, wo ein oder zwei große Deals die Gesamtsumme erheblich beeinflussen können.

Besser werden

Insgesamt deuten die Daten auf ein verbessertes Klima für Risikokapitalinvestitionen in den führenden Startup-Zentren Lateinamerikas hin. Die Finanzierung in jeder Phase ist im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorquartal gestiegen.

In Mexiko war die Erholung besonders ausgeprägt, hier wurden in bekannten Finanzierungsrunden rund 230 Millionen US-Dollar investiert, im Vergleich zu weniger als 40 Millionen US-Dollar im Vorquartal.

Dennoch liegt die Finanzierung Lateinamerikas noch immer über 80 % unter ihrem Höchststand im zweiten Quartal 2021. Die Schaffung von Unicorns verläuft nach wie vor schleppend. Und wir haben nicht viele große Exits für risikokapitalfinanzierte Unternehmen gesehen. Auch wenn wir nicht damit rechnen, diese früheren Höchststände wieder zu erreichen, scheint es noch viel Raum für eine Erholung zu geben.

Illustration: Dom Guzman