Altana AI hat sich letzte Woche eine Serie C im Wert von 200 Millionen US-Dollar gesichert und ist damit zu einem der neuesten Einhörner geworden.
Ein gut finanziertes Startup, das eine Bewertung von 1 Milliarde Dollar erreicht, ist heutzutage nichts Neues. Bemerkenswert war jedoch, dass ein Supply-Chain-Management-Startup bei einer solchen Bewertung viel Geld einsammelte, nachdem die Risikofinanzierung in der Branche seit den Glanzzeiten des Jahres 2021 erstaunlich zurückgegangen war.
Die gesamten Risikokapitalfinanzierungen für Supply-Chain-Startups haben in diesem Jahr noch nicht einmal die 2-Milliarden-Dollar-Marke erreicht – ein Tempo, das, wenn es so weitergeht, zu einem erstaunlichen Rückgang von 79 % gegenüber dem Allzeithoch von 14,7 Milliarden Dollar aus dem Jahr 2021 führen wird, wie aus Daten von Crunchbase hervorgeht.
Tatsächlich wird es beim aktuellen Tempo nicht einmal die 3,3 Milliarden Dollar erreichen, die im letzten Jahr aufgebracht wurden.
Auch der Dealflow in der Branche ist fast ebenso dramatisch zurückgegangen. In diesem Jahr dürften in der Branche knapp über 300 Deals abgeschlossen werden – ein Rückgang von 55 % gegenüber den 711 Deals im Jahr 2021 und ein Rückgang von fast 150 Runden gegenüber dem Vorjahr.
Abnehmende Deals
Es ist gerade einmal vier Jahre her, dass scheinbar kein Startup-Sektor – abgesehen von Tools für den Remote-Arbeitsplatz – angesagter war als das Supply Chain Management.
Die Branche erlebte ein phänomenales Wachstum, da Lieferkettenengpässe und Logistikprobleme auf dem Höhepunkt der Pandemie sowohl den Einzelhandel als auch die Produktion durcheinander brachten. Das Chaos veranlasste Investoren dazu, Millionen von Dollar in neue Technologien zu stecken, die den Unternehmen bessere Transparenz und Einblicke versprachen, um ihre globalen Lieferketten zu verwalten, selbst als die Welt in einer Gesundheitskrise steckte.
Doch während Risikokapitalgeber ihre Investitionen in Bereiche wie Arbeitsplatzausstattung und Lebensmittellieferungen zurückgefahren haben, ist bei Startups im Bereich Supply Chain Management der Zufluss von Risikokapital ins Stocken geraten – ein ähnliches Problem, das sie eigentlich lösen wollten.
Große Gehaltserhöhungen gab es in diesem Jahr bisher nur selten. Die größte ging an das Paradebeispiel für den pandemiebedingten Boom der Branche vor wenigen Jahren.
Der Logistikriese Flexport – der vor gerade einmal zweieinhalb Jahren eine Spitzenbewertung von 8 Milliarden Dollar erreichte – sammelte im Januar 260 Millionen Dollar von seinem Partner und E-Commerce-Riesen Shopify ein. Dies geschah Berichten zufolge, nachdem das Unternehmen im vergangenen Jahr Hunderte Millionen Dollar verbrannt hatte. Dies geschah auch, nachdem der damalige CEO Dave Clark das Unternehmen nach nur einem Jahr abrupt verließ und Gründer Ryan Petersen zurückkehrte, um die Zügel zu übernehmen, als das Unternehmen nach dem Pandemieboom mit rückläufigen Versandvolumina zu kämpfen hatte.
Ende letzten Jahres berichtete das Wall Street Journal, dass Flexport die Vermögenswerte des geschlossenen, von Jeff Bezos unterstützten digitalen Fracht-Start-up-Netzwerks Convoy übernehmen würde – ein weiterer Überflieger während der Boom-Zeit, der einst mit 3,8 Milliarden Dollar bewertet wurde, aber Ende letzten Jahres seinen Betrieb einstellte.
Käufer aufgepasst
Es ist wahrscheinlich, dass die Geschichten um Flexport und Convoy die Anleger in diesem Bereich deutlich zurückhaltender gemacht haben.
Abgesehen von Altana und Flexport haben in diesem Jahr nur das in Deutschland ansässige Unternehmen CargoBeamer – das Sattelschlepper per Bahn transportiert – und das in Indien ansässige On-Demand-Logistiknetzwerk-Startup Shadowfax neunstellige Beträge eingesammelt.
Es ist natürlich wichtig zu beachten, dass die Risikofinanzierung seit 2021 – als bei den Risikoausgaben Rekorde aufgestellt wurden – in nahezu allen Sektoren zurückgegangen ist.
Die Risikokapitalfinanzierungen in den meisten Branchen sind jedoch nicht um fast 80 % gegenüber 2021 zurückgegangen, und einige Sektoren – wie die Cybersicherheit – erleben eine Erholung. Auch der Lieferkettensektor dürfte im Vergleich zu 2022 um satte 76 % zurückgehen und damit weniger als die 3,3 Milliarden Dollar des Vorjahres.
Das heißt aber nicht, dass es nicht zu einer Erholung kommen könnte. Altana könnte ein gutes Beispiel sein. Dass das Startup auf KI-Technologie setzt, hat es zweifellos für Investoren interessant gemacht – darunter auch für den Hauptinvestor, den US Innovative Technology Fund, der Geld in mehrere KI-Startups gepumpt hat.
KI ist nicht nur ein Trend unter Investoren, sondern auch eine nützliche Technologie, vielleicht besonders im Hinblick auf die Handhabung der Lieferkette. Ihr Nutzen im Umgang mit Logistik, Vertragswesen und Vorschriften ist leicht zu erkennen.
Die erheblichen Versäumnisse der Branche in den letzten Jahren sowie die verblassende Erinnerung an die pandemiebedingten Probleme in den Lieferketten – Toilettenpapier steht wieder in den Regalen – werden die Investitionen in diesem Sektor jedoch wahrscheinlich noch lange dämpfen.
Zumindest bis zur nächsten globalen Gesundheitskrise.
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Weiterführende Literatur:
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