Die Finanzierung der US-Serien A und B nahm im ersten Halbjahr zu. Was bedeutet das für die Finanzierung im Jahr 2024?

Anmerkung der Redaktion: Als Nächstes werden wir einen Blick auf die Investoren werfen, die in dieser Phase des ersten Halbjahres 2024 ihr Tempo erhöht haben.

Obwohl die Finanzierungen der Serien A und B für in den USA ansässige Unternehmen im ersten Halbjahr 2024 angezogen haben – ein Anstieg von 34 % im Vergleich zum Vorjahr –, könnte der Aufwärtstrend trügerisch sein.

Während die Gesamtfinanzierung 31,5 Milliarden US-Dollar erreichte – den höchsten zu diesem Zeitpunkt in zwei Jahren investierten Betrag – konzentrierte sich dieser Anstieg auf größere Finanzierungen und auf zwei führende Sektoren – Gesundheitswesen/Biotechnologie und KI.

Darin enthalten ist eine Serie B in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar für xAI, die einen Großteil des Anstiegs ausmacht. Wenn wir diese Finanzierung herausrechnen, liegt das erste Halbjahr 2024 jedoch immer noch über den Halbjahresfinanzierungsbeträgen von 2023.

Engpass bei Serie A

Seit der zweiten Jahreshälfte 2022 haben wir basierend auf einer Analyse der Crunchbase-Daten einen Engpass bei der Serie A festgestellt. Als der Markt enger wurde, sahen sich Unternehmen in der Seed-Phase einem schwierigeren Umfeld gegenüber, in dem sie eine Serie-A-Runde auf die Beine stellen mussten. Während alle Unternehmen mit diesem Engpass konfrontiert sind, stellt die Seed-Phase die größte absolute Zahl der finanzierten Unternehmen dar, sowie die Phase mit der geringsten Finanzierung und den geringeren Einnahmen, die es in einem angespannten Finanzierungsumfeld zu bewältigen gilt.

Der jüngste Anstieg bei den Finanzierungen der Serien A und B behebt diesen Engpass nicht.

Große Runden fördern die frühe Phase

Der Anstieg bei den Finanzierungen der Serien A und B im ersten Halbjahr 2024 konzentrierte sich auf größere Finanzierungen in diesen Phasen. Wir haben uns seit 2018 Finanzierungen nach Halbjahr sowohl unter als auch über der 50-Millionen-Dollar-Marke angesehen.

Große Series-A-Runden nahmen 2021 – dem Spitzenmarkt – zu. Seitdem nahmen diese großen Runden jedes halbe Jahr ab, nahmen aber 2024 zu.

Fast zwei Drittel dieser großen Unternehmen der Serie A im ersten Halbjahr 2024 sind im Gesundheits-/Biotechnologiesektor tätig. Die zweitgrößte Branche für große Finanzierungsrunden der Serie A ist die künstliche Intelligenz. Weitere Sektoren mit großen Finanzierungen im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich sind Web3, Energie und Hardware.

Die Runden der Serie B zeigen eine ähnliche Entwicklung. Um den Markthöhepunkt herum nahmen größere Runden von 50 Millionen Dollar und mehr zu und verlangsamten sich seit der zweiten Hälfte des Jahres 2022. In letzter Zeit haben sie begonnen, anzuziehen.

Neben der xAI-Megarunde wird der Aufschwung in diesem Jahr von der Gesundheitsbranche/Biotechnologie als führende Branche angeführt, gefolgt von KI. Hardware, einschließlich Halbleiter und Robotik, ist der drittgrößte Sektor für große Series-B-Runden.

Konzentrierte Wetten

Der Anstieg der Finanzierungen der Serien A und B im ersten Halbjahr konzentrierte sich auf größere Finanzierungen und auf zwei führende Sektoren: Gesundheitswesen/Biotechnologie und KI.

Andere Sektoren kamen zu kurz.

Zwischen diesen beiden führenden Sektoren und anderen klafft eine große Lücke. So gingen die Beträge in den Bereichen Finanzdienstleistungen, E-Commerce und -Shopping sowie Transportwesen beispielsweise deutlich zurück.

Trotz der konzentrierten Finanzierung gab es einen deutlichen Anstieg der Anzahl großer Finanzierungsrunden der Serie A. Dies könnte als Zeichen des Optimismus gewertet werden.

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Weiterführende Literatur:

Illustration: Dom Guzman