Investoren beobachten wieder einmal die Sterne – Finanzierung von Weltraumtechnologien steigt sprunghaft an

Für Investoren ist der Weltraum zwar nicht die letzte Grenze, erfreut sich aber erneut großer Beliebtheit.

Letzten Monat sicherte sich AstroForge, ein in Huntington Beach, Kalifornien, ansässiges Startup für Asteroidenbergbau, eine von Nova Threshold angeführte Serie-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 40 Millionen US-Dollar. Auch wenn die Runde nicht riesig war und sicherlich keine Schockwellen durch die Venture-Community schickte, war es die letzte Runde von ansehnlicher Größe, die dazu beigetragen hat, dass Space-Tech-Startups fast die Venture-Finanzierungssumme des letzten Jahres erreichen – und das, obwohl sie in diesem Jahr erst zwei Drittel erreicht haben.

Laut Crunchbase-Daten hat die Finanzierung von VC-gestützten Space-Tech-Startups in diesem Jahr fast die 6-Milliarden-Dollar-Marke erreicht. Im gesamten letzten Jahr sammelten Space-Tech-Startups – hier definiert als Raumfahrt, Satellitenkommunikation und Luft- und Raumfahrt – 6,2 Milliarden Dollar ein. Diese Zahl stellte das zweite Jahr in Folge mit einem Rückgang dar, nachdem im Jahr 2021 eine Rekordsumme von 12,3 Milliarden Dollar eingesammelt worden war.

Es gibt einen wichtigen Vorbehalt zu diesen Zahlen – Anduril Industries mit Sitz in Costa Mesa, Kalifornien. Die massive Serie F des Startups im letzten Monat in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar trägt sicherlich zu den Finanzierungszahlen der Weltraumtechnologie bei. Obwohl es hauptsächlich als Verteidigungstechnologieunternehmen bekannt ist, fällt es in die Kategorie der Weltraumtechnologie, da es ein Luft- und Raumfahrt-Startup ist und die US Space Force seine Software verwendet. (Fairerweise ist auch seine massive Serie E im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar Ende 2022 in der Weltraumtechnologiefinanzierung dieses Jahres enthalten.)

Großes Geld

Auch ohne Andurils Runde wäre die Weltraumtechnologie auf dem besten Weg zu einem besseren Finanzierungsjahr als 2023, und es gab zahlreiche andere große Runden. Zu den größten Runden in den USA gehören:

• Im Juli sammelte das Weltraum-Startup Astranis neue 200 Millionen Dollar ein, um sein Omega-Satellitenprogramm auszubauen. Die neue Runde wurde gemeinsam von Andreessen Horowitz und Bam Elevate geleitet. Obwohl Astranis keine Bewertungszahl bekannt gab, sammelte das Unternehmen laut einem Bloomberg-Bericht im April 2023 eine 200-Millionen-Dollar-Runde mit einer Bewertung von 1,6 Milliarden Dollar ein, bei einem von Andreessen Horowitz geleiteten Deal.
• Im Juni sicherte sich das Raumfahrtunternehmen Apex eine Finanzierungsrunde der zweiten Generation im Wert von 95 Millionen US-Dollar unter der Leitung von XYZ Venture Capital und CRV, um die Produktion seiner Satellitenbusse anzukurbeln. Das in Los Angeles ansässige Raumfahrttechnologie-Startup trägt dazu bei, die Satellitenproduktion zu optimieren, indem es Raumfahrzeugbusse – den Hauptkörper und die Strukturkomponente von Satelliten – in Massenproduktion herstellen kann, um der wachsenden Nachfrage von Kunden wie dem US-Verteidigungsministerium gerecht zu werden.
• Im Januar gab das in Hawthorne, Kalifornien, ansässige Unternehmen Hadrian bekannt, dass es in einer zweiten Finanzierungsrunde 117 Millionen US-Dollar aufgebracht habe, darunter 25 Millionen US-Dollar Schulden. RTX Ventures, der Risikokapitalzweig des Verteidigungshauptauftragnehmers RTX (ehemals Raytheon) und a16z, beteiligte sich an der Runde. Das Unternehmen baut „hochautomatisierte Fabriken für Präzisionskomponenten“, hauptsächlich um Komponenten für die Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie herzustellen.

Chinas Weltraumträume

Apropos große Runden: Fünf der sieben größten Runden von Space-Tech-Startups gingen an chinesische Firmen.

Unternehmen wie Yuanxin Satellite, Tianbing Technology und Deep Blue Aerospace haben allesamt Gesamtkapital in Höhe von über 100 Millionen US-Dollar eingesammelt.

Während es sicherlich keine Überraschung ist, dass in China ansässige Raumfahrt-Startups auf ganz normale Weise Geld beschaffen, wurde der Risikokapitalmarkt des Landes durch staatliche Regulierungen und zunehmende politische Spannungen mit dem Westen hart getroffen.

Die Gesamtfinanzierung für Startups in China erreichte im zweiten Quartal ihren Tiefpunkt und erreichte nur noch 7,4 Milliarden US-Dollar – ein erstaunlicher Rückgang von 42 % gegenüber dem ersten Quartal, in dem 12,8 Milliarden US-Dollar investiert wurden, und der niedrigste Wert seit dem dritten Quartal 2014, wie aus Daten von Crunchbase hervorgeht.

Bindungen zur Verteidigung

Während die hohen Finanzierungsrunden für chinesische Raumfahrt-Start-ups vielleicht seltsam erscheinen, ist dies bei den insgesamt steigenden Risikosummen in diesem Sektor nicht der Fall, insbesondere angesichts der engen Beziehung zur Verteidigungstechnologie, die in letzter Zeit einen sprunghaft gestiegenen Zuspruch erfahren hat.

Die Risikokapitalfinanzierung für Start-ups im Bereich Verteidigungstechnologie wird in diesem Jahr neue Rekorde aufstellen. Bislang haben Start-ups in diesem Sektor im Jahr 2024 2,5 Milliarden US-Dollar eingesammelt – laut Crunchbase-Daten – und erreichen damit fast den Rekordwert von 2,6 Milliarden US-Dollar aus dem Jahr 2022. Im vergangenen Jahr sammelten solche Start-ups insgesamt nur 2,1 Milliarden US-Dollar ein.

Zwar sind nicht alle Raumfahrttechnologie-Startups im Verteidigungsbereich tätig, viele davon haben jedoch Verwendungszwecke im Verteidigungsbereich und es gibt erhebliche Überschneidungen zwischen den beiden Branchen.

Es gibt gute Gründe für die Annahme, dass, solange die Verteidigungstechnologie floriert, auch die Finanzierung von Start-ups in der Weltraumtechnologie florieren wird – und umgekehrt.

Methodik

Weltraumtechnologien werden laut Crunchbase-Daten durch die Branchen Raumfahrt, Satellitenkommunikation und Luft- und Raumfahrt definiert. Die Finanzierungszahlen umfassen Pre-Seed-, Seed- und alle Venture-Runden.

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Weiterführende Literatur:

Illustration: Dom Guzman