Die Kohlenstoffabscheidung, -speicherung und -umwandlung ist nach wie vor ein beliebtes Finanzierungsthema

Wenn die Menschheit verhindern will, dass sich weitere bewohnte Teile unseres Planeten in unbewohnbare Höllenlandschaften verwandeln, müssen wir aufhören, Treibhausgase in die Atmosphäre auszustoßen.

Die Umstellung auf umweltfreundlichere Energiequellen hilft natürlich. Doch um einige der schwerwiegendsten Folgen zu verlangsamen oder zu stoppen, besteht zunehmender Konsens darüber, dass wir auch die Kohlenstoffabscheidung und -speicherung massiv ausbauen müssen.

Die Finanzierungszahlen spiegeln diese Einstellung wider. Laut Crunchbase-Daten haben in diesem Jahr bisher Start-ups mit Geschäftsmodellen, die sich auf die Abscheidung, Speicherung und Umwandlung von Kohlenstoff beziehen, eine Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierung in Höhe von fast 1,2 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Damit ist das Jahr 2024 auf dem besten Weg, die zweithöchste Jahreszahl seit fünf Jahren zu erreichen, wie unten dargestellt.

Zwölf Hinweise beim Fundraising, weitere folgen

Der mit Abstand größte Teil des Kapitals ging an Twelve, ein Startup zur CO2-Umwandlung, das Anfang des Monats mit 645 Millionen US-Dollar abschloss. Die Finanzierung umfasste eine Serie-C-Finanzierung in Höhe von 200 Millionen US-Dollar, eine Projektfinanzierung in Höhe von 400 Millionen US-Dollar und eine Kreditfazilität in Höhe von 45 Millionen US-Dollar, wobei der TPG Rise Climate Fund der federführende Geldgeber war.

Das 2015 gegründete Unternehmen Twelve mit Sitz in Berkeley, Kalifornien, entwickelt Technologien, die abgeschiedenes Kohlendioxid in Chemikalien, Kraftstoffe und andere Produkte umwandeln. Die jüngste Investition erfolgt, da das Unternehmen in Washington eine Anlage zur Herstellung von Flugtreibstoff aus biogenem CO₂, Wasser und erneuerbarer Energie baut.

Das am zweithöchsten finanzierte Unternehmen auf unserer Liste ist Svante, das Filter und Maschinen herstellt, die CO₂ aus Industrieabgasen und der Luft auffangen und entfernen. Das in British Columbia ansässige Unternehmen erhielt im August 100 Millionen US-Dollar vom Cleantech-Investor Canada Growth Fund und erhöhte damit seine Gesamtfinanzierung auf über 500 Millionen US-Dollar.

Nicht wenige andere haben ebenfalls große Runden geworfen. Zur Veranschaulichung haben wir eine Beispielliste von 16 Unternehmen zusammengestellt, die sich mit der Kohlenstoffabscheidung, -speicherung und -umwandlung befassen und in diesem Jahr Investitionen gesichert haben.

Emissionsgutschriften wecken das Interesse

Der Verkauf von CO2-Reduktionsgutschriften dient als Geschäftsmodell für viele der Aktivitäten, die wir beobachten.

Ein typisches Beispiel ist CarbonCapture mit Sitz in Los Angeles, ein Hersteller von Direct-Air-Capture-Maschinen, der in diesem Frühjahr eine Serie-A-Finanzierung im Wert von 80 Millionen US-Dollar eingeworben hat. Das Unternehmen zählt Amazon, Alphabet, Meta und Microsoft zu den Unternehmen, die seine CO2-Reduktionsgutschriften erworben haben.

Das Geschäftsmodell von CarbonCapture basiert auf der Massenproduktion modularer Systeme, die beim Abkühlen atmosphärisches CO₂ aufsaugen und beim Erhitzen wieder abgeben. In diesem Sommer mietete das Unternehmen eine Produktionsanlage in Mesa, Arizona, die angeblich jährlich genug Module produzieren könnte, um eine Kohlenstoffentfernung von 2 Millionen Tonnen zu ermöglichen.

Der Aufstieg von Startups, die sich auf Direct Air Capture konzentrieren, geht mit einer zunehmenden Akzeptanz ihrer Rolle bei der Erreichung der Klimaziele einher. Die Technologie erhielt vor zwei Jahren einen Aufschwung, als der Zwischenstaatliche Ausschuss für Klimaänderungen feststellte, dass die Kohlenstoffabscheidung und -speicherung wahrscheinlich eine notwendige Komponente für das Ziel sein wird, Netto-Null bei den Treibhausgasen zu erreichen.

Schulden und Eigenkapital sind der Treibstoff für die nächste Stufe

Als Startups im Bereich der CO2-Abscheidung, -Speicherung und -Transformation werden wir wahrscheinlich einen Anstieg der Projektfinanzierung neben traditionellen Venture-Equity-Runden erleben, insbesondere für Unternehmen, die Produktionsanlagen bauen.

Dies spiegelt einen breiteren Trend wider, den wir bei der Cleantech-Finanzierung beobachtet haben. Im ersten Halbjahr dieses Jahres ging beispielsweise die Gesamtfinanzierung nachhaltigkeitsorientierter Beteiligungen zurück, der Rückgang wurde jedoch durch eine Handvoll außergewöhnlich großer Projektfinanzierungen einigermaßen ausgeglichen.

Während wir versuchen, dem immer schwer fassbaren Ziel der Netto-Null-Emissionen voranzuschreiten, spielt es wahrscheinlich keine Rolle, ob die Unternehmen, die uns dorthin bringen wollen, überwiegend fremd- oder eigenkapitalfinanziert sind. Am wichtigsten ist, dass sie erfolgreich genug skalieren können, um einen wesentlichen Beitrag zu diesem Ziel zu leisten.

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Illustration: Dom Guzman