Nach einem starken Comeback im zweiten Quartal dieses Jahres gingen die Mittel für Cybersicherheits-Startups im dritten Quartal um 51 % zurück, da sich die Anleger zurückzogen.
Laut Crunchbase-Daten sanken die Venture-Dollars für Cyber-Startups im dritten Quartal auf nur 2,1 Milliarden US-Dollar – ein deutlicher Rückgang gegenüber den 4,3 Milliarden US-Dollar, die solche Startups im Vorquartal aufgebracht hatten.
Vielleicht überraschend war, dass in diesem Quartal mit nur 116 angekündigten Runden auch der niedrigste Dealflow seit dem vierten Quartal 2013 verzeichnet wurde. Die Zahl stellt einen Rückgang um 41 % gegenüber dem Vorjahr und 35 % gegenüber dem zweiten Quartal dar.
Was ist passiert?
Im zweiten Quartal schien es, als sei die Cyber-Venture-Finanzierung auf dem besten Weg zu einer Erholung.
Allerdings verlangsamt sich der weltweite Risikokapitalmarkt weiterhin und Cyber konnte diesen Trend im letzten Quartal nicht überwinden.
Der größte Unterschied zwischen dem zweiten Quartal und dem letzten Quartal war die Anzahl – oder das Fehlen – großer Runden. Im zweiten Quartal gab es im Cyber-Bereich zehn Finanzierungsrunden mit einem Wert von 100 Millionen US-Dollar oder mehr, darunter das Cloud-Sicherheits-Startup Wiz, das im Mai die bisher größte Cybersicherheits-Runde des Jahres abschloss, als es 1 Milliarde US-Dollar bei einer Bewertung von 12 Milliarden US-Dollar einsammelte.
Allerdings gab es im letzten Quartal nur vier – alle viel kleiner im Vergleich zu Wiz:
- Im August sammelte das in San Mateo, Kalifornien, ansässige Unternehmen für sichere Kommunikation Kiteworks eine Finanzierungsrunde in Höhe von 456 Millionen US-Dollar von Insight Partners und Sixth Street. Das Unternehmen gab zwar keine Bewertung an, gab jedoch an, dass es sich um eine Minderheitsbeteiligung handele, was bedeutet, dass seine Bewertung mehr als 1 Milliarde US-Dollar beträgt.
- Im selben Monat schloss das in San Francisco ansässige Unternehmen Abnormal Security, dessen Ziel es ist, Angriffe zu stoppen und kompromittierte Konten in E-Mails und verbundenen Anwendungen zu finden, indem es maschinelles Lernen und KI nutzt, um menschliches Verhalten zu verstehen, eine Serie D im Wert von 250 Millionen US-Dollar unter der Leitung von Wellington Management ab, bei der das Startup bewertet wurde bei 5,1 Milliarden US-Dollar.
- Im Juli sammelte das Compliance-Startup Vanta eine 150-Millionen-Dollar-Runde unter der Führung von Sequoia Capital, die das Unternehmen mit 2,45 Milliarden Dollar bewertete.
- Ebenfalls im Juli schloss das in Kirkland, Washington, ansässige Software-Supply-Chain-Security-Startup Chainguard eine Serie C im Wert von 140 Millionen US-Dollar ab, die es mit einer Bewertung von 1,12 Milliarden US-Dollar zum Unicorn machte. Die Runde wurde von IVP, Lightspeed Venture Partners und Redpoint geleitet.
Man könnte zwar argumentieren, dass die Wiz-Runde die Zahlen für das zweite Quartal verzerrt hat, es lohnt sich jedoch darauf hinzuweisen, dass der Dollarbetrag im dritten Quartal auch ohne diesen Deal immer noch 36 % unter dem Vorquartal lag.
Die Anleger sind optimistisch
Trotz des Rückgangs der Dollars und Deals bleiben die Anleger optimistisch, was sie in der Branche sehen.
„Ich denke, die Bewertungen sind derzeit gut und es kommen einige aufregende neue Cyber-Architekturen auf den Markt“, sagte Umesh Padval – ein Geschäftsführer von Thomvest Ventures, der sich auf Cyber-, Cloud- und KI-Infrastruktur spezialisiert hat – und erwähnte insbesondere autonome Agenten, die auf massivem Datenvolumen geschult sind Datenmengen, um Sicherheitsprobleme effektiver zu entschärfen.
Bei den Rückgangszahlen spielen wahrscheinlich mehrere Faktoren eine Rolle, sagte Padval. Dazu gehören Saisonalitätsprobleme – wobei das dritte Quartal hauptsächlich in den schwächeren Sommermonaten liegt –, die Klassifizierung von Cyber-Deals aufgrund ihrer Überschneidung mit dem aufkeimenden KI-Sektor und möglicherweise sogar die KI-Begeisterung, die einigen Anlegern die Zeit nimmt, sich mit neuen Cyber-Deals auseinanderzusetzen.
„Ich denke, es ist wahrscheinlich eine Kombination aus mehreren Dingen“, sagte Padval und fügte hinzu, dass der Dollar-Gesamtwert im dritten Quartal sehr gut mit dem des letzten Jahres vergleichbar sei.
Israelische Cyber-Finanzierung gesunken
Eine Region, die besonders für Cybersicherheit bekannt ist – Israel – hatte im vergangenen Jahr deutlich größere Probleme. Da die Finanzierung israelischer Start-ups zurückgegangen ist, überrascht es nicht, dass auch die wichtigste Start-up-Branche darunter leidet.
Laut Crunchbase-Daten belief sich die Finanzierung von Cybersicherheits-Startups im Land im vergangenen Quartal bei acht angekündigten Deals auf nur 135 Millionen US-Dollar. Obwohl dieser Dollarwert doppelt so hoch ist wie der Betrag des zweiten Quartals, ist er immer noch um 49 % niedriger als im ersten Quartal und 62 % niedriger als im dritten Quartal 2023.
Die größte Finanzierungsrunde für ein Cyber-Startup in Israel im letzten Quartal war ein 80-Millionen-Dollar-Deal, der an CTERA Networks ging und es Unternehmen ermöglicht, Dateien von jedem Gerät aus zu teilen, zu schützen und zu verwalten.
„Im dritten Quartal verzeichnete die israelische Cybersicherheitsfinanzierung einen leichten Rückgang sowohl in der Anzahl als auch in der Summe der Runden, ähnlich dem globalen Trend“, sagte Ofer Schreiber, Senior Partner und Leiter des israelischen Büros des Cyber-Venture-Unternehmens YL Ventures.
„Ich glaube nicht, dass ein Quartal auf einen jährlichen Einbruch hindeutet, es sei denn, dieser Trend setzt sich im vierten Quartal fort“, sagte er. „Israelische Cybersicherheits-Startups im Frühstadium (Seed, A) haben in diesem Quartal die meisten Finanzierungsrunden eingeworben … Dies könnte helfen, den allgemeinen Rückgang der Finanzierung in diesem Quartal zu erklären.“
Schreiber sagte, er sehe, dass US-VC-Firmen im israelischen Cybersicherheits-Ökosystem weiterhin äußerst aktiv seien, wobei einige Firmen Büros in Tel Aviv eröffnen oder wiedereröffnen oder einen Investmentprofi in Israel einstellen.
„Im vierten Quartal erwarten wir mehrere große Finanzierungsrunden wie Q1 und Q2, die in den letzten Monaten auf Eis gelegt wurden und den leichten Rückgang im dritten Quartal ausgleichen könnten“, fügte er hinzu.
Methodik
Laut Crunchbase-Daten wird Cybersicherheit durch die Branchen Netzwerksicherheit, Cloud-Sicherheit und Cybersicherheit definiert. Die meisten angekündigten Runden sind in der Datenbank vertreten; Allerdings könnte es bei Runden, die gegen Ende des Quartals gemeldet werden, zu einer kleinen Zeitverzögerung kommen.
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Illustration: Dom Guzman
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