Letzte Woche hat das Verteidigungs- und kritische Infrastrukturtechnologie-Startup Chaos Industries 145 Millionen US-Dollar in einer Serie B eingesammelt – mehr als das Doppelte seiner Serie A im Vergleich zum letzten Jahr.
Die Finanzierungsrunde war nur ein weiteres Zeichen dafür, wie explodiert die Investitionen in Verteidigungstechnologie in diesem Jahr sind. Der Sektor hat bereits mehr Risikokapital als je zuvor eingenommen, und die Investitionen zeigen kaum Anzeichen eines Nachlassens, da die Verteidigungssysteme immer stärker von Technologie abhängig werden, Konflikte auf der ganzen Welt sich verschärfen und viele danach mit einer wahrscheinlichen Erhöhung des Budgets des Verteidigungsministeriums rechnen die jüngste Wahl.
Bis Mitte November haben Verteidigungstechnologie-Startups – definiert als Unternehmen aus den Bereichen Militär, nationale Sicherheit und Strafverfolgung – laut Crunchbase-Daten in 85 Runden knapp 3 Milliarden US-Dollar eingesammelt.
Der Dollarwert übertrifft die 2,6 Milliarden US-Dollar, die in 113 Runden für das gesamte Jahr 2022 gesammelt wurden, was der bisherige Höchstwert für die Verteidigungstechnologiebranche war.
Verteidigungstechnologie wird groß (Geld)
Angesichts dieser Gesamtsumme gab es dieses Jahr offensichtlich einige große Runden in der Branche – unter anderem von Anduril Industries, vielleicht dem Aushängeschild für Start-ups im Verteidigungstechnologiebereich.
Im August schloss das in Costa Mesa (Kalifornien) ansässige Startup eine Serie F im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar ab, die gemeinsam von Founders Fund und Sands Capital Ventures geleitet wurde und das Unternehmen mit 14 Milliarden US-Dollar bewertet – ein Anstieg von 69 % gegenüber der Bewertung von 8,5 Milliarden US-Dollar, die es nach der massiven Kapitalerhöhung erhalten hatte Serie E im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar Ende 2022. Das Unternehmen wird einen Teil des neuen Erlöses für die Entwicklung von Arsenal-1 verwenden – einer mehr als 5 Millionen Quadratmeter großen Produktionsfläche, die für die Produktion von Zehntausenden von Arsenal-1 ausgelegt ist autonome Militärsysteme jährlich. Anfang dieses Monats wurde berichtet, dass das Unternehmen den Bau der Anlage in Arizona, Ohio oder Texas erwägt.
Allerdings war das bei weitem nicht die einzige große Runde, die Verteidigungs-Startups in diesem Jahr erlebt haben.
Im Juli sammelte Helsing, das Software für künstliche Intelligenz für die Verteidigung entwickelt, rund 489 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln unter der Leitung von General Catalyst, der das Unternehmen mit 5,4 Milliarden US-Dollar bewertet. Das in Deutschland ansässige Startup entwickelt Software, die dabei hilft, die Waffenfähigkeiten von Drohnen und Düsenjägern zu steigern und die Entscheidungsfindung auf dem Schlachtfeld zu verbessern.
Nur eine Woche nach der Erhöhung von Helsing sicherte sich der Hersteller autonomer Überwasserschiffe, Saronic, eine Serie-B-Aktion im Wert von 175 Millionen US-Dollar mit einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar unter der Führung von Andreessen Horowitz – und machte das Verteidigungstechnologie-Startup zum neuesten Einhorn im wachsenden Sektor.
Sich verändernde Umgebung
Die großen Runden und größeren Projektsummen werfen die Frage auf: Hat sich die Einstellung der VCs gegenüber dem Sektor geändert? In der Vergangenheit passten Verteidigungstechnologie und die Venture- und Tech-Kultur nicht gut zusammen, da viele Investoren aus moralischen Gründen oder aufgrund des Drucks von LPs aus diesem Bereich zurückschreckten.
Doch wie bei allen Dingen ändern sich die Zeiten und die Risikokapitalbranche ist selbst im letzten Jahrzehnt erheblich gewachsen. Diese Investoren suchen nach mehr Möglichkeiten in mehr Sektoren – einschließlich der Verteidigung.
Hinzu kommt die einfache Tatsache, dass das, was als „Verteidigungstechnologie“ bezeichnet wird, oft auch als etwas anderes verwendet oder kategorisiert werden kann. Während einige KI- und Cybersicherheitsaspekte beispielsweise für Verteidigungszwecke eingesetzt werden können, können sie auch für kommerzielle Zwecke in Branchen wie dem verarbeitenden Gewerbe oder der Energiebranche eingesetzt werden. Erst in diesem Monat vergab das Verteidigungsministerium seinen allerersten generativen KI-Verteidigungsauftrag an das KI-gestützte Bedrohungserkennungstool-Startup Jericho Security.
Was das Verteidigungsministerium betrifft, wo die Republikaner nun die Kontrolle über das Weiße Haus und den Kongress haben, rechnen viele mit einem Anstieg des Verteidigungsbudgets – obwohl es aufgrund der Unsicherheit darüber, wie viel Militärhilfe die USA einigen Verbündeten geben könnte, einige Zweifel gibt.
Jede Erhöhung des Verteidigungsbudgets könnte zu mehr Verträgen für Start-ups führen, und zumindest macht ein größeres Budget den Bereich für Investoren attraktiver.
Bisher haben Firmen wie Andreessen Horowitz, Alumni Ventures und 8VC 1 großes Interesse an Verteidigungstechnologie gezeigt und laut Crunchbase-Daten seit 2021 mindestens ein Dutzend Investitionen in diesem Bereich getätigt. Andere, darunter Founders Fund, Sands Capital Ventures, General Catalyst, Valor Equity Partners und Thomas Tulls US Innovative Technology Fund, haben große Runden in diesem Bereich geleitet oder mit geleitet.
Es scheint eine sichere Sache zu sein, dass viele dieser Namen weiter in die Offensive gehen, wenn es um Investitionen in Verteidigungstechnologie geht.
Zugehörige Crunchbase Pro-Liste:
Methodik
Nach Angaben von Crunchbase wird Verteidigungstechnologie durch die Branchen Militär, nationale Sicherheit und Strafverfolgung definiert. Die meisten angekündigten Runden sind in der Datenbank vertreten; Allerdings könnte es bei Runden, die gegen Ende des Quartals gemeldet werden, zu einer kleinen Zeitverzögerung kommen. Inkubatoren und Acceleratoren sind aufgrund der Schwankungen ihrer Investitionszahlen nicht enthalten.
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Illustration: Dom Guzman
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