OpenAI geht auf Einkaufstour, da KI M&A- und IPO-Märkte erschließen will

Diese Kolumne ist ein Rückblick auf die Woche in der KI. Die vorherige Kolumne können Sie hier lesen.

In der Startup-Welt sind es zwar die großen Finanzierungsrunden, die für Schlagzeilen sorgen, für Investoren ist es jedoch der Ausstieg, der wirklich zählt.

In den vergangenen Jahren lief es auf dem M&A-Markt für Startups schleppend – und es gab keine Pipeline für Börsengänge.

Doch so wie KI den Risikokapitalmarkt erobert, geschieht dies möglicherweise auch auf den M&A- und IPO-Märkten.

OpenAI – das seinen Jahresumsatz angeblich auf 3,4 Milliarden Dollar verdoppelt hat – hat in den letzten Tagen sein Portemonnaie geöffnet, um zwei Deals abzuschließen. Der Entwickler von ChatGPT kaufte letzte Woche zunächst das Such- und Analyse-Startup Rockset. Das in San Mateo, Kalifornien, ansässige Unternehmen hatte laut Crunchbase fast 118 Millionen Dollar Kapital aufgebracht. Die Bedingungen des Deals wurden nicht bekannt gegeben.

Dann kaufte der KI-Riese diese Woche das Video-Collaboration-Startup Multi, ehemals Remotion, im Rahmen einer angeblichen Übernahme. Das in San Francisco ansässige Unternehmen hat laut Crunchbase bisher 13 Millionen US-Dollar aufgebracht.

Insgesamt haben M&A-Transaktionen mit Startups laut Crunchbase-Daten leicht zugenommen. Im aktuellen Quartal gab es mit über 430 Deals bereits mehr Aktivität als im ersten Quartal. Im Vergleich zu den Quartalen der Vorjahre sind diese Zahlen jedoch immer noch relativ niedrig.

Diese beiden Deals werden zwar nicht den M&A-Markt in Aufruhr versetzen, doch laut Crunchbase verdoppelten sie die Anzahl der Deals, die OpenAI zuvor abgeschlossen hatte. Dies könnte eine neue Bereitschaft zu anorganischem Wachstum zeigen, ein Wunsch, den fast alle großen Technologieunternehmen haben müssen, wenn sie größer werden. Angesichts der ständig steigenden Umsatzzahlen von OpenAI und des immer höheren Wertes des Unternehmens verfügt es sicherlich über die Mittel, um unter den Interessenten leicht zum Goliath zu werden.

Allerdings sind Fusionen und Übernahmen nicht die einzige Möglichkeit, den Markt zu verlassen, und auch hier könnte KI hilfreich sein. Letzte Woche hat das Startup für künstliche Intelligenzchips Cerebras Systems Berichten zufolge vertraulich einen Börsengang beantragt.

Es ist eine gute Zeit, um KI-Chip-Entwickler zu sein. Nvidia ist zu einem der wertvollsten – wenn nicht sogar dem wertvollsten – Unternehmen der Welt geworden, und die Finanzierung in diesem Sektor nimmt derzeit Fahrt auf. Astera Labs – das Daten- und Speicherkonnektivitätslösungen für einige der größten Chiphersteller der Welt bereitstellt – hatte einen erfolgreichen Börsengang, obwohl seine Aktien von ihren Höchstständen abgefallen sind.

Andere Unternehmen, die in diesem Jahr an die Börse gingen, hatten starke Verbindungen zur KI – wie das Biotech-Unternehmen Tempus AI – oder spielten ihre KI-Verbindungen stark aus – wie Reddit.

Öffentliche Investoren sind offensichtlich fasziniert von dem KI-Technologie-Spiel und davon, wohin es führen könnte.

Die Anleger haben einige Jahre auf die Wiedereröffnung der IPO- und M&A-Märkte gewartet und es wäre keine Überraschung, wenn die KI hier die Führung übernehmen würde – so wie sie offenbar auch bei allem anderen die Führung übernimmt.

Wenn große KI-Unternehmen wie OpenAI und möglicherweise Nvidia – das Interesse an der Übernahme der Cloud-Dienstanbieter zeigt – anfangen, akquisitionsfreudig zu werden, und mehr Start-ups der Ansicht sind, dass der richtige Zeitpunkt gekommen ist, den Börsengang zu testen, könnten die Anleger bald die lang erwarteten Gewinne einfahren.

Dinge, die uns aufgefallen sind und andere Sachen:

• Die Seifenoper bei Stability AI nahm diese Woche eine weitere Wendung, als Investoren, darunter der ehemalige Facebook-Präsident Sean Parker, 80 Millionen Dollar für die Übernahme des auf künstlicher Intelligenz basierenden visuellen Kunst-Startups zusagten. Laut einem Artikel im Wall Street Journal einigten sich die neuen Investoren mit den Lieferanten darauf, Stability rund 100 Millionen Dollar zu erlassen, und verhandelten auch darüber, dass das Startup von zukünftigen Verpflichtungen in Höhe von 300 Millionen Dollar befreit wird. Dies ist die neueste Wendung für Stability, das sich 2022 eine Kapitalerhöhung von 101 Millionen Dollar unter der Leitung von Coatue, Lightspeed Venture Partners und O’Shaughnessy Ventures gesichert hat. Das Unternehmen veröffentlichte damals noch keine Bewertung, aber Bloomberg berichtete, dass die neue Geldspritze das Unternehmen mit rund 1 Milliarde Dollar bewertete. Im Frühjahr letzten Jahres berichtete Forbes jedoch, dass der Gründer von Stability AI, Emad Mostaque, übertriebene Aussagen sowohl über seinen eigenen Hintergrund als auch über sein generatives KI-Startup gemacht habe. Damals bestritten einige KI-Forscher die Behauptungen des Startups, es habe den Bildgenerator Stable Diffusion entwickelt, ein von Forschern entwickeltes Open-Source-Projekt. Es wurde auch berichtet, dass das in London ansässige Startup bei einer Bewertung von mehreren Milliarden Dollar zusätzliches Kapital in Höhe von 1 Milliarde Dollar aufbringen wollte, die Gespräche jedoch ins Stocken geraten waren. Im März tauchten Berichte auf, dass Mostaque das Unternehmen nach einer Investorenrevolte verlassen hatte. Das Unternehmen erklärte in einem internen Memo, es versuche, das Unternehmen nach einer Phase nicht nachhaltigen Wachstums „auf die richtige Größe“ zu bringen, so der Bericht. Schließlich entließ das Startup im April laut einem Bericht von CNBC 10 % – schätzungsweise etwa 20 Personen – seiner Belegschaft. Das ist ein ziemlicher Wirbelsturm – selbst für ein KI-Startup.
• Eine weitere Finanzierungsrunde, die diese Woche unsere Aufmerksamkeit erregte, wurde von einem Startup aus Palo Alto, Kalifornien, finanziert. MEandMine, ein Entwickler von KI-gestützter Kennzeichnung zur Erkennung psychologischer Risiken bei kleinen Kindern, hat 4,5 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln unter der Leitung von K5 Global aufgebracht. Das Startup bietet KI-gestütztes Screening an, um die psychologischen Risiken von Schülern in Echtzeit zu identifizieren, indem Spiele mit Datenpunkten gespielt werden, die für die KI-Kennzeichnung verwendet werden. So können Lehrer, Berater und andere frühzeitig prüfen und fundierte Entscheidungen treffen. Erste Ergebnisse seiner kalifornischen Schulpilotprojekte zeigen eine Genauigkeit von 91 %, so das Unternehmen. Der Algorithmus von MEandMine startet Spiele basierend auf der individuellen Veranlagung der Schüler und kann ihnen helfen, sich zu zentrieren.

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Weiterführende Literatur:

Illustration: Dom Guzman