10 Jahre später nutzt 645 Ventures Software, um seine Chancen bei der Gründung zu verbessern

Seit der Gründung von 645 Ventures vor einem Jahrzehnt waren Aaron Holiday und Nnamdi Okike davon überzeugt, dass Softwaretools, die datengesteuerte Entscheidungsfindung ermöglichen, in der netzwerkorientierten Welt der Seed-Stage-Investitionen eine größere Rolle spielen sollten.

„Die Vorstellung, dass man bereits in der Seed-Phase Automatisierung und mehr Sorgfalt walten lassen könnte, war noch nicht weit verbreitet“, so Holiday.

Die Mitbegründer hatten bereits Erfahrungen, die sie zu dieser These führten. Holiday, ein Softwareentwickler im Aktienhandel bei Goldman Sachs, brachte diese Fähigkeiten in das Unternehmen ein. Okike verbrachte neun Jahre bei Insight Partners und erkannte den Wert des Onsite-Teams von Insights, das Portfoliounternehmen bei Wachstumsbemühungen unterstützte.

„Eine meiner Erkenntnisse (bei Insight) war, dass ein wirklich gutes Plattformteam sehr wertvoll sein kann, nicht nur beim Abschluss von Geschäften, sondern auch bei der Unterstützung von Unternehmen nach der Investition“, sagte Okike und bezog sich dabei auf die internen Softwareentwickler des Unternehmens.

Der erste Fonds von 645 Ventures war eine kämpferische Seed-Runde über 8 Millionen US-Dollar, die 2014 angekündigt wurde. Ende 2022 sammelte das Unternehmen mit 350 Millionen US-Dollar seinen größten Fonds aller Zeiten ein, aufgeteilt auf zwei Fonds: einen vierten Flaggschiff-Fonds über 195 Millionen US-Dollar und einen Auswahlfonds über 153 Millionen US-Dollar.

Seed- und Early-Stage-Venture ist ein netzwerkgesteuertes Geschäft. Was 645 Ventures jedoch von anderen Unternehmen unterscheidet, ist die Tatsache, dass das Unternehmen auch eine eigene Software entwickelt hat, um Investitionen in der Seed-Phase zu beschaffen.

Zu seinem Outbound-Prozess, bei dem Unternehmen direkt kontaktiert werden, hatte Okike Folgendes zu sagen.

„Wir haben auch das Outbound-Deal-Sourcing-Modell entwickelt. Und das ist etwas, das für unsere Phase ziemlich einzigartig ist“, sagte Okike. „Wir haben Möglichkeiten, dem Gründer zu zeigen, wie wir helfen können. Und es ist auch eine Möglichkeit, herauszufinden, wie gut diese Gründer sind, denn wenn sie zu einem dieser Unternehmen gehen und es zu einem Kunden wird, bekommt man ein Gefühl für die Qualität des Produkts sowie für ihre Verkaufsfähigkeiten. Es ist also eine informelle Due Diligence.“

Das forschungsorientierte Investmentteam überprüft jeden Monat Tausende von Unternehmen und sucht nach Unternehmen, die Erfolg haben, oft in Sektoren, die von Risikokapitalgebern übersehen werden.

Anfahrt zu A

„Wir haben Wachstumskapitalpraktiken und Due-Diligence-Prüfungen bereits im Frühstadium durchgeführt, was unsere Schadenquote gesenkt hat“, sagte Holiday.

„Wir haben Modelle darüber, was ein großartiges Gründerteam oder einen großartigen Markt ausmacht oder nach welchen Produktqualitäten man bei außergewöhnlichen Unternehmen in der Startphase suchen sollte, und wir versuchen, das so gut wie möglich zu quantifizieren“, sagte Okike.

Das Unternehmen behauptet, dass über 50 % seiner Portfolioinvestitionen in der Startphase in die Serie A gelangen.

„Wenn ein größerer Prozentsatz Ihrer Unternehmen nicht vor der Serie A scheitert, haben Sie einfach bessere Chancen, das Fondsgeschäft im Laufe der Zeit zurückzubringen“, sagte Okike.

Da der Markt in den letzten Jahren wieder zu kapitaleffizientem Wachstum zurückgekehrt ist, wurden mehrere Portfoliounternehmen mit stetigem Umsatzwachstum übernommen, sagte Holiday. Dazu gehören die von Zillow übernommene Immobilienverwaltungsplattform Aryeo, der Direktvertrieb von Matratzen Resident von Ashley HomeStore, das Identitätsbedrohungsunternehmen Oort von Cisco und die von Nearmap übernommene Immobilieninformationsplattform Betterview.

Das Portfoliounternehmen FiscalNote, ein Unternehmen für Regierungsdaten und -analysen, ging im August 2022 über eine SPAC-Notierung an die Börse. (Sein Wert ist gegenüber dem Börsengang von 1,3 Milliarden US-Dollar deutlich gesunken.)

645 Ventures plant, aus seinem vierten Fonds in 30 Unternehmen zu investieren. Jeder Fonds investiert in der Regel über einen Zeitraum von drei bis vier Jahren, gefolgt von einer längeren Folgeperiode. 80 % des ausgewählten Fonds werden in die Unternehmen mit der besten Performance investiert.

Im vergangenen Jahr hat 645 Ventures seine Organisation ausgebaut. Das Unternehmen verfügt über 21 Teammitglieder in seinen Büros in New York und San Francisco, darunter ein kombiniertes Forschungs- und Investitionsteam, ein Erfolgsteam, ein Ingenieurteam und Investor Relations.

„Wir sagen gerne, dass unser Modell aus der Zusammenarbeit von Softwaresystemen und menschlichen Systemen besteht“, sagte Okike.

Crunchbase Pro-Liste: