Von Pavel Shynkarenko
Die Fintech-Branche verzeichnete 2021 ihr bisher höchstes Jahr in Bezug auf den Investitionswert, doch der Markt war in den letzten zwei Jahren deutlich anspruchsvoller.
Fintech-Startups mussten sich an diese neue Realität anpassen, in der explosives Wachstum keine Priorität mehr hat und Unternehmen, die keinen klaren Weg zur Rentabilität vorweisen können, Schwierigkeiten haben, Folgefinanzierungen zu beschaffen.
Das bedeutet nicht, dass die Gründung eines neuen Fintech-Unternehmens unmöglich ist. Das bedeutet, dass sich die Regeln geändert haben. Hier sind fünf Gründe, warum die Landschaft anspruchsvoller geworden ist.
Sinkendes Investitionsvolumen aufgrund wechselnder Trends
Laut S&P Global sind die Risikokapitalinvestitionen in Fintech-Unternehmen im dritten Quartal 2023 im Jahresvergleich um 36 % eingebrochen. Der Fintech-Sektor verfügt nicht mehr über den FOMO-Faktor, der nun hauptsächlich in den Händen von KI und maschinellem Lernen liegt.
Davon waren insbesondere junge Unternehmen betroffen, die nun mit trendigeren Startups um Mittel konkurrieren müssen. Die Ausnahme bilden Fintech-Startups in der Spätphase, die in den kommenden Jahren noch um 15 % wachsen könnten, was beweist, dass das Feld für diejenigen offen ist, die auf langfristige Werte ausgerichtet sind.
Regierungen verschärfen die Vorschriften
Die Regulierungsbehörden führen strenge Maßnahmen ein, die es Unternehmen erschweren, nachhaltig zu wachsen. Kryptowährungen geraten nun auch ins Visier der Regulierungsbehörden.
In den USA, Europa und Asien kennen Sie Ihre Kunden und wissen, dass die Compliance-Anforderungen Ihres Unternehmens immer strenger werden.
Beispielsweise haben Singapur, Malaysia, Thailand und die Philippinen Gesetzesentwürfe zur Regulierung von E-Geld-Transaktionen eingebracht. In Europa sind E-Geld-Institute aufgrund der von der EU erlassenen PSD3-Richtlinie vollständig verschwunden, da Unternehmen nun eine Lizenz als Zahlungsinstitute benötigen.
Der Fintech-Sektor ist reifer geworden und in dieser Phase sinken die Margen und die Standardisierung nimmt zu. Jeder neue Akteur muss sich an etablierte Standards halten und wird oft nicht in der Lage sein, kurzfristig eine operative Rentabilität zu erreichen. Dies erhöht die Eintrittsbarriere und verlängert das „Tal des Todes“ für Unternehmen, die ihre Anfangsjahre überstanden haben.
Deglobalisierung
Neben globalen Richtlinien gibt es auch nationale Beschränkungen, die Fintech-Unternehmen einhalten müssen.
Dies macht es für Unternehmen, die im grenzüberschreitenden Bereich tätig sind, besonders schwierig, da sie verschiedene Regeln gleichzeitig berücksichtigen müssen und diese Regeln gelegentlich widersprüchlich sein können, wodurch nahtlose und erschwingliche grenzüberschreitende Transaktionen nicht möglich sind.
Preiswettbewerb
Für ein neues Startup ist es aufgrund der Preisgestaltung bestehender Akteure schwierig, auf dem Markt zu bestehen. Beispielsweise ist es derzeit unmöglich, niedrigere Kosten als Wise, Skrill oder Stripe anzubieten, insbesondere wenn Wise für grenzüberschreitende Überweisungen weniger als einen Dollar verlangt.
Sie sollten auch beachten, dass die Integration vieler Ein- und Auszahlungsmethoden teuer ist und es Zeit braucht, bis sie den nötigen Umfang erreichen, um sie erschwinglicher zu machen. Möglicherweise muss man bestimmte Unterkategorien oder Spezialisierungen erkunden, aber andere dort aufgeführte Herausforderungen werden den Fortschritt wahrscheinlich behindern.
Geopolitische Instabilität
Militärische Konflikte erzeugen Unsicherheit, die zu Volatilität auf den Devisenmärkten führt. Die fragmentierte geopolitische Landschaft macht die Eröffnung von Niederlassungen in neuen Ländern noch schwieriger, insbesondere da die Liste der Unternehmen und Einzelpersonen, mit denen US-Unternehmen aufgrund von Sanktionen nicht zusammenarbeiten können, immer länger wird.
Dennoch ist die Situation nicht völlig hoffnungslos.
Einerseits können Startups, die sich auf eine bestimmte Nische konzentrieren, in der Regulierung und Bürokratie nicht weit verbreitet sind – zum Beispiel persönliche Finanzen –, ein gesundes Wachstum erzielen und Wirkung erzielen.
Auf der anderen Seite können Fintech-Startups, die über eine beträchtliche Menge an Kapital und ein Netzwerk verfügen, um sich in der Komplexität der Regulierungslandschaft zurechtzufinden, immer noch eine Chance haben, auf der anderen Seite als Sieger hervorzugehen.
Pavel Shynkarenko ist Gründer und CEO von Solar Staff, einem Fintech-/HR-Tech-Unternehmen für Freiberufler, das im Jahr 2023 einen Umsatz von 9 Millionen US-Dollar erwirtschaftete und mit Freiberuflern aus 143 Ländern zusammenarbeitet. Er verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in den Bereichen Finanz- und Rechtstechnologien, Geschäftsentwicklung und Automatisierung von Kunden-Auftragnehmer-Beziehungen.
Illustration: Dom Guzman
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