Asien-Risikofinanzierung erreicht im dritten Quartal den tiefsten Stand seit 10 Jahren

Die Risikofinanzierung in Asien sinkt weiter und erreichte im letzten Quartal den niedrigsten Stand seit fast einem Jahrzehnt.

Laut Crunchbase-Daten sanken die gesamten Risikokapitalinvestitionen für in Asien ansässige Start-ups auf 13,2 Milliarden US-Dollar – der niedrigste Wert seit dem Erreichen von 13 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2015.

Die Zahl stellt auch einen Rückgang um 13 % gegenüber dem zweiten Quartal und einen massiven Rückgang um 44 % gegenüber dem Vorjahr dar, als die Gesamtsumme 23,8 Milliarden US-Dollar erreichte.

Auch der Dealflow sank weiter: Im dritten Quartal wurden nur 1.509 Deals angekündigt, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem zweiten Quartal und einem Rückgang von 23 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Nicht einmal der KI-Wahn konnte die Unternehmenszahlen für das dritte Quartal retten, da KI-bezogene Startups in Asien nur 2,1 Milliarden US-Dollar einnahmen, 20 % weniger als im zweiten Quartal und genauso viel wie im letzten Jahr.

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Schwierigkeiten in den letzten Runden

Die größte Ursache für Asiens sinkende Risikofinanzierungsvermögen sind nach wie vor Wachstumsrunden in der Spätphase. Solche Runden beliefen sich auf lediglich 5,8 Milliarden US-Dollar, 30 % weniger als im zweiten Quartal und ein Rückgang um 62 % im Vergleich zu den 15,3 Milliarden US-Dollar, die letztes Jahr von Startups in der Spätphase aufgebracht wurden.

Die Zahl stellt auch den niedrigsten Gesamtwert für Spätphasenfinanzierungen in Asien seit vor 2015 dar.

Große Runden gab es nur selten, aber sie beinhalteten:

• Das in China ansässige KI-Startup Baichuan Intelligence hat eine Serie-A-Finanzierung im Wert von 390 Millionen US-Dollar eingesammelt.
• Das in China ansässige Unternehmen zur Herstellung von Automobilchips XLMEC hat eine Runde von fast 344 Millionen US-Dollar eingesammelt.
• Das in Indien ansässige E-Grocery-Startup Zepto hat eine Serie-G-Finanzierung im Wert von 340 Millionen US-Dollar eingesammelt.
• Das in China ansässige KI-Unternehmen Moonshot AI hat eine 300-Millionen-Dollar-Runde eingesammelt.

Der Dealflow blieb mit 139 angekündigten Runden auf dem Niveau des zweiten Quartals, was jedoch einen Rückgang von 17 % gegenüber dem dritten Quartal des Vorjahres bedeutete.

Frühstadium stagniert

Gute Zahlen in der Frühphase können den Absturz von Finanzierungsrunden in der Spätphase nicht ausgleichen, und die Zahlen in Asien waren aus Sicht des Risikokapitals sogar noch nicht so gut.

Die Zahlen gingen zurück – aber nicht so dramatisch wie in der Spätphase. Frühphasen-Startups haben im letzten Quartal 5,6 Milliarden US-Dollar eingesammelt – ein Anstieg von 12 % gegenüber dem zweiten Quartal, aber ein Rückgang von 17 % im Vergleich zu den 6,8 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr.

Der Dealflow stagnierte im zweiten Quartal relativ, da 508 Deals abgeschlossen wurden. Allerdings war das ein Rückgang um 22 % im Vergleich zum Vorjahresquartal.

Samen gemischt

Die Seed- und Angel-Runden gingen gegenüber dem zweiten Quartal um 9 % auf 1,8 Milliarden US-Dollar zurück. Diese Zahl ist tatsächlich eine Steigerung von 6 % im Vergleich zum Vorjahr, als die Angel- und Seed-Runden insgesamt nur 1,7 Milliarden US-Dollar betrugen.

Allerdings war das Transaktionsvolumen im Quartal deutlich rückläufig. Im dritten Quartal wurden nur 862 Angel- und Seed-Runden abgeschlossen, 10 % weniger als im zweiten Quartal und 25 % weniger als im Vorjahr, als 1.152 solcher Runden angekündigt wurden.

Aufschlüsselung nach Ländern

Es überrascht nicht, dass Chinas anhaltender Risikorückgang eine der Hauptursachen für Asiens Finanzierungsvermögen ist. In China ansässige Startups sammelten im dritten Quartal nur 6 Milliarden US-Dollar ein, ein bescheidener Rückgang von 19 % gegenüber dem zweiten Quartal, aber ein erstaunlicher Rückgang von 61 % gegenüber dem dritten Quartal des letzten Jahres.

Auch israelische Start-ups hatten Probleme und sammelten nur 700 Millionen US-Dollar – 23 % weniger als im zweiten Quartal und 6 % weniger als im Vorjahr –, da der Konflikt in der Region anhält.

Der einzige Lichtblick an der Asien-Venture-Front dürfte Japan sein. Japanische Startups haben 1,3 Milliarden US-Dollar eingesammelt, eine satte Steigerung von 95 % gegenüber dem zweiten Quartal und 58 % mehr als im Vorjahr. Dazu gehörte eine Serie E im Wert von fast 133 Millionen US-Dollar für das Personal-Startup SmartHR.

Was es bedeutet

Es ist zwar wichtig, sich daran zu erinnern, dass Asien nicht der einzige Markt ist, der einen Rückgang der Risikofinanzierung verzeichnet – die globale Risikofinanzierung ging im dritten Quartal um 16 % von Quartal zu Quartal und um 15 % von Jahr zu Jahr zurück –, aber der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr war viel deutlicher.

Einer der Gründe scheint eindeutig die KI zu sein. Weltweit erreichten Startups im Bereich der künstlichen Intelligenz im dritten Quartal fast 19 Milliarden US-Dollar oder 28 % aller Venture-Dollars.

Der asiatische KI-Venture-Markt scheint jedoch im Rückstand zu sein – Unternehmen mit Bezug zu künstlicher Intelligenz machten im dritten Quartal nur 16 % der Startup-Finanzierung dieser Region aus und im zweiten Quartal nur 17 %.

Während die Finanzierung von KI-Startups offenbar mehrere Probleme auf dem globalen Venture-Markt vertuscht, profitiert Asien nicht von diesem Vorteil.

Methodik

Die in diesem Bericht enthaltenen Daten stammen direkt von Crunchbase und basieren auf gemeldeten Daten. Die gemeldeten Daten beziehen sich auf den 2. Oktober 2024.

Beachten Sie, dass Datenverzögerungen in den frühesten Phasen der Venture-Aktivität am stärksten ausgeprägt sind, wobei die Startfinanzierungsbeträge nach dem Ende eines Quartals/Jahres deutlich ansteigen.

Bitte beachten Sie, dass alle Finanzierungswerte in US-Dollar angegeben sind, sofern nicht anders angegeben. Crunchbase rechnet ausländische Währungen ab dem Datum der Meldung von Finanzierungsrunden, Übernahmen, Börsengängen und anderen Finanzereignissen zum aktuellen Kassakurs in US-Dollar um. Selbst wenn diese Ereignisse lange nach der Ankündigung der Veranstaltung zu Crunchbase hinzugefügt wurden, werden Fremdwährungstransaktionen zum historischen Kassakurs umgerechnet.

Glossar der Förderbegriffe

Ab Januar 2023 haben wir die Art und Weise, wie wir Unternehmensfinanzierungsrunden in unsere Berichterstattung einbeziehen, geändert. Unternehmensrunden werden nur dann berücksichtigt, wenn ein Unternehmen im Rahmen einer Venture-Serien-Finanzierungsrunde eine Eigenkapitalfinanzierung zu Beginn aufgenommen hat.

Seed und Angel bestehen aus Seed-, Pre-Seed- und Angel-Runden. Crunchbase umfasst auch Venture-Runden unbekannter Serien, Equity-Crowdfunding und Wandelanleihen im Wert von 3 Millionen US-Dollar (USD oder umgerechneter US-Dollar-Äquivalent) oder weniger.

Die Frühphase besteht aus Runden der Serien A und B sowie anderen Rundentypen. Crunchbase umfasst Venture-Runden unbekannter Serien, Corporate Ventures und andere Runden über 3 Millionen US-Dollar sowie solche unter oder gleich 15 Millionen US-Dollar.

Die Spätphase besteht aus Risikorunden der Serien C, D, E und späteren Buchstaben gemäß der Namenskonvention „Serie (Buchstabe)“. Ebenfalls enthalten sind Venture-Runden unbekannter Serien, Corporate Ventures und andere Runden über 15 Millionen US-Dollar.

Beim Technologiewachstum handelt es sich um eine Private-Equity-Runde eines Unternehmens, das zuvor eine „Venture“-Runde abgeschlossen hat. (Also grundsätzlich jede Runde aus den zuvor definierten Etappen.)

Illustration: Dom Guzman