China genehmigt Schuldenumtauschplan in Höhe von 839 Milliarden US-Dollar, um die Belastung der lokalen Regierung zu verringern

China hat eine 839-Milliarden-Dollar-Initiative zum Schuldentausch genehmigt, die darauf abzielt, den finanziellen Druck auf die lokalen Regierungen zu verringern. Dieser Schritt, der auf der Legislaturperiode des Nationalen Volkskongresses (NPC) beschlossen wurde, soll den lokalen Behörden angesichts der Besorgnis über ein sich verlangsamendes Wirtschaftswachstum größere fiskalische Flexibilität verschaffen. Darüber hinaus wird China die Schuldenobergrenze der Kommunalverwaltung bis 2024 auf 35,52 Billionen Yuan erhöhen und so den Spielraum für weitere Kreditaufnahmen vergrößern.

Der Haushaltsausschuss und das Finanzministerium leiten diese Refinanzierungsstrategie, um außerbilanzielle Verbindlichkeiten anzugehen, ein wachsendes Problem für die chinesische Wirtschaft. Finanzminister Lan Fo’an hat diesen Refinanzierungsschritt als Reaktion auf Anzeichen von Anspannung in der lokalen Wirtschaft angedeutet, wobei sich das Wachstum im dritten Quartal auf 4,6 % verlangsamte.

Nach der Ankündigung dieses Schuldenrefinanzierungsplans verzeichneten sowohl der CSI 300 Index als auch der Hang Seng Index leichte Rückgänge, was die vorsichtige Anlegerstimmung widerspiegelt. Die Marktteilnehmer beobachten aufmerksam, dass die People’s Bank of China bereits Leitzinssenkungen durchgeführt hat, was einen expansiven fiskalpolitischen Ansatz signalisiert.

Abflüsse ausländischer Mittel aus Indien nach Chinas Konjunkturprogramm

Chinas jüngste Konjunkturmaßnahmen haben zu erheblichen Abflüssen ausländischer Mittel aus Indien geführt, da Anleger ihre Positionen in Schwellenländern neu bewerten. Die Auswirkungen sind an den indischen Nifty- und Sensex-Indizes sichtbar, die angesichts der allgemeinen Marktschwäche nach unten tendieren.

Die Vorfreude ist auch groß, da Reuters berichtete, dass der Ständige Ausschuss des Nationalen Volkskongresses Chinas bald ein zusätzliches Steuerpaket in Höhe von 10 Billionen Yuan (1,4 Billionen US-Dollar) verabschieden könnte, um die Wirtschaft weiter anzukurbeln. Diese potenzielle Emission könnte die sich verlangsamende Wirtschaft zusätzlich unterstützen, wobei Anleihenhändler die Entwicklungen genau beobachten.

Ausblick

Dieser aggressive Schuldenumtausch und die Möglichkeit neuer Konjunkturpakete unterstreichen Chinas Entschlossenheit, seine Wirtschaft zu stabilisieren und die Schuldenlast auf lokaler Ebene anzugehen. Während Peking seine politische Richtung signalisiert, wird erwartet, dass sich die globalen Märkte als Reaktion auf die sich entwickelnden Steuer- und Wirtschaftsstrategien Chinas anpassen.