Anmerkung des Herausgebers: Dieser Artikel ist Teil einer fortlaufenden Serie, in der Crunchbase News aktive Investoren in künstliche Intelligenz interviewt. Lesen Sie frühere Interviews mit Felicis, Battery Ventures, General Catalyst, Bessemer Venture Partners, Accel, Insight Partners, Index Ventures, Sequoia Capital, Section 32, M12, Sapphire Ventures, Bain Capital Ventures und Menlo Ventures sowie Highlights aus diesen Geschichten aus dem Jahr 2023 .
Rory O’Driscoll, Gründer von Scale Venture Partners, investiert seit 30 Jahren in Startups und hat die SaaS-Welle mitgeritten, indem er in einige der größten Software-Namen der letzten Jahrzehnte investierte, darunter Bill.com, Box, DocuSign und WalkMe. Jetzt investieren er und sein Unternehmen in den seiner Meinung nach nächsten großen technologischen Wandel, der SaaS in den Schatten stellt: die dritte Welle von Unternehmen für künstliche Intelligenz.
Wir haben kürzlich mit O’Driscoll über seine jahrzehntelange Erfahrung als Investor gesprochen und wie er die neue KI-Welle sieht.
Um zu unterstreichen, wie wichtig KI geworden ist, wies O’Driscoll darauf hin, dass 80 % der Geschäfte seiner Firma inzwischen eine starke KI-Komponente haben, entweder auf der App- oder der Infrastrukturebene.
KI dominierte sowohl den siebten Fonds des Unternehmens mit einem Volumen von 600 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 als auch seinen achten Fonds mit einem Volumen von 900 Millionen US-Dollar im Jahr 2022.
SaaS „Hunger Games“
Im Jahr 2019 warnte O’Driscoll vor einem seiner Meinung nach zunehmend wettbewerbsintensiven und herausfordernden Umfeld für Investitionen in Cloud Computing, nach einer mehr als jahrzehntelangen Erfolgsserie für Investoren. Er prognostizierte ein langsameres Wachstum und geringere Risikorenditen.
Diese Vorhersage wurde durch die Verlangsamung des Risikokapitals bestätigt, die auf den durch COVID verursachten Anstieg in den Jahren 2020 und 2021 folgte.
„Gerade als sich die SaaS-S-Kurve abflacht und das Silicon Valley einsam, traurig und verängstigt aussieht, kommt die KI-Kurve“, sagte O’Driscoll, der davon ausgeht, dass es einige Zeit dauern wird, bis sich diese neue S-Kurve durchsetzt.
Er stellt fest, dass der KI-Hype ein Auf und Ab erlebt. „Es wird eindeutig 10 oder 20 Jahre dauern, bis die flächendeckende Einführung von KI in Unternehmen finanziert ist“, sagte er. „Das ist das große Ganze, manches geht schnell, anderes braucht Zeit – genau wie SaaS.“
Die nächste Welle brechen
O’Driscolls Investitionsschwerpunkt liegt auf Apps oder angewandter KI, während sich andere Mitglieder des Scale-Teams auf KI-Infrastruktur konzentrieren.
„Ich denke, das echte Geld lässt sich dadurch verdienen, dass man herausfindet, welche Apps zuerst fertig werden“, sagte er. „Dazu gehört auch, zu verstehen, wie Unternehmen den Erfolg beurteilen.“
Und damit: „Wie bereit sind sie, mit der intrinsisch probabilistischen Natur der KI zu leben – mit anderen Worten, wie katastrophal ein Scheitern ist.“
Im SaaS-Zeitalter interagierten Unternehmensbenutzer typischerweise mit einer Software, indem sie etwas in einen Computer tippten und einen Bericht zurückerhielten.
Im Zeitalter der KI ist das jedoch ganz anders. „Es ist Sprechen, es ist Zuhören, es ist Sehen, es ist Schreiben; Das sind sehr menschliche Aufgaben“, sagte O’Driscoll. „Es gibt eine ganze Reihe menschlicher Aufgaben, die KI mittlerweile mit einem gewissen Leistungsniveau erledigen kann, und ich denke, ein Großteil des Erfolgs wird darin bestehen, zu beurteilen, wann sie gut genug ist und wann nicht.“
KI-Wellen
O’Driscoll sagte, er habe drei Wellen von KI-Investitionen gesehen.
Der erste war zu Beginn seiner Karriere Mitte bis Ende der 90er Jahre und konzentrierte sich auf neuronale Netze, die Verarbeitung natürlicher Sprache und Spracherkennung.
„Dann hatten Sie 20 Jahre Zeit, in denen es einfach hieß: Nehmen Sie ‚x‘ und verschieben Sie es in die Cloud. Und es war großartig, und es war wunderbar, und es war einfach, und mit wahrscheinlich zwei oder drei Fonds gab es kaum oder gar keine KI-Investitionen“, sagte O’Driscoll.
Vor SaaS waren die dominierenden Unternehmen SAP, Oracle; Das Finanzbuch war die große App.
Im Cloud-Zeitalter waren die überzeugenden Apps direkt nach vorne gerichtete Kunden-Apps. Die dominierende App war Salesforce 1.
„Es ist keine triviale Tatsache, dass das dominierende Cloud-Unternehmen ein Vertriebsinstrument ist. Während das dominierende On-Prem-Unternehmen ein Buchhaltungstool war. Und ich denke, der Grund dafür liegt im Wesen dessen, was die (Salesforce-)Plattform bewirkt hat – sie hat die Einführung kostengünstiger gemacht.“
Scale begann etwa in den Jahren 2015 und 2016 wieder in KI zu investieren, was O’Driscoll als die zweite Welle für die Branche ansieht.
Zu dieser Zeit investierte das Unternehmen in Robotik, Computer Vision, Verarbeitung natürlicher Sprache und prädiktive Analysen. Dazu gehörten Forter, ein Startup zur Prävention von Kreditkartenbetrug; Socure, das sich auf die Online-Identitätsprüfung konzentriert; Robotik-Startups Locus Robotics; und Observe.AI, das Spracherkennung für Callcenter bietet. Viele dieser Unternehmen haben einen Umsatz von 100 Millionen US-Dollar oder mehr erzielt und generative KI-Funktionen integriert.
Posten Sie ChatGPT
Die dritte Welle von KI-Unternehmen sind diejenigen, die seit der Mainstream-Einführung von OpenAIs ChatGPT Ende 2022 gegründet wurden oder an Bedeutung gewonnen haben. Für Scale gehören dazu das Vertriebs- und Marketing-Content-Unternehmen Regie; Tavus, das eine automatisierte Konversationsvideoschnittstelle herstellt; Bland AI, das automatisierte Telefonanrufe für Kundensupport und Verkaufsservice anbietet; und Klarity, das Technologie für die Überprüfung von Finanzverträgen herstellt.
Auf der Infrastrukturseite hat das Unternehmen in Galileo für das Modellmanagement und QA Wolf für die Softwarequalitätssicherung investiert.
O’Driscoll stellte fest, dass nach dem Börsengang von Salesforce im Jahr 2004 kein Unternehmen ein einziges Nicht-SaaS-Softwareunternehmen finanzierte.
„Wahrscheinlich wird es in den nächsten zwei oder drei Jahren eine Phase geben, in der wir alle ein wenig enttäuscht über die Zugkraft sind und es eine kleine Korrektur geben wird“, sagte er. Aber „wenn man 10 Jahre herauszoomt, wird niemand mehr Software ohne KI im Kern entwickeln.“
Verwandte Crunchbase Pro-Liste:
Illustration: Dom Guzman
Bleiben Sie mit Crunchbase Daily über aktuelle Finanzierungsrunden, Akquisitionen und mehr auf dem Laufenden.
(Dies ist eine unbearbeitete, automatisch generierte Story aus einem syndizierten Newsfeed. Cityjournal – Dein Regionalmagazin Mitarbeiter haben den Inhaltstext möglicherweise nicht geändert oder bearbeitet.)
