Anmerkung des Herausgebers: Dieser Artikel ist Teil einer fortlaufenden Serie, in der Crunchbase News aktive Investoren in künstliche Intelligenz interviewt. Lesen Sie frühere Interviews mit Felicis, Battery Ventures, General Catalyst, Bessemer Venture Partners, Accel, Insight Partners, Index Ventures, Sequoia Capital, Section 32, M12, Sapphire Ventures, Bain Capital Ventures, Menlo Ventures und Scale Venture Partners sowie Highlights aus diesen Geschichten aus dem Jahr 2023.
Zwei Jahre nach Beginn der Welle der künstlichen Intelligenz hielten wir es für hilfreich, mit einem Frühphaseninvestor in der Branche zu sprechen, um einen Eindruck davon zu bekommen, wie es war, von Anfang an in generative KI-Startups zu investieren.
Zu diesem Zweck haben wir uns mit dem Gründer von Costanoa Ventures, Greg Sands, und dem Komplementär John Cowgill getroffen. Das in Palo Alto, Kalifornien, ansässige Unternehmen investiert in Pre-Seed-, Seed- und Series-A-Fonds und schloss seinen fünften Fonds mit 275 Millionen US-Dollar (seinen größten) sowie einen dritten Opportunity-Fonds mit 119 Millionen US-Dollar ab, um in seine Gewinner zu investieren – beide im September .
Seit seinem ersten 100-Millionen-Dollar-Fonds im Jahr 2012 hat das Unternehmen seine Praxis auf cloudbasierten Unternehmensdiensten unter Nutzung von Daten und Analysen aufgebaut.
Der Fokus von Costanoa liegt heute auf angewandter KI und KI-Infrastruktur sowie B2B-Fintech. Mit generativer KI „können wir Probleme lösen, die vor zwei Jahren unlösbar waren“, sagte Sands.
Costanoa verdoppelt auch seine Cybersicherheit – Da die Bedrohungsinstanz mit der KI zugenommen hat und das Potenzial zur Verbesserung der Sicherheitsabläufe besteht – und nationale Sicherheit. Die Firma inkubierte Vannevar Labs im Jahr 2019, bevor Verteidigungstechnologie und KI so beliebt waren wie heute.
Neue Fähigkeiten, die vorher nicht vorstellbar waren
Die Fortschritte in der KI in den letzten Jahren führen dazu, dass geschriebene Sprache durch die Verarbeitung natürlicher Sprache leichter verdaut, konsumiert, organisiert und sogar begründet werden kann. Durch Computer Vision können Bilder ausgewertet und verstanden werden. Wenn man diese Technologien kombiniert, erhält man einige sehr interessante und komplexe Ergebnisse, sagte Sands.
Vertikal gehen
„Wir haben buchstäblich die meisten Probleme gelöst, die mit dieser Technologiegeneration gelöst werden konnten“, sagte Sands über die SaaS-Revolution der letzten 20 Jahre.
Das Unternehmen ist davon überzeugt, dass generative KI nun vertikale Möglichkeiten eröffnet hat, die in der Vergangenheit möglicherweise zu gering waren.
„Der Nachteil von vertikalem SaaS war schon immer: Es handelt sich um einen insgesamt kleineren adressierbaren Markt, weil man sich auf eine Branche beschränkt, anstatt etwas zu entwickeln, das für jede Branche anwendbar ist“, sagte Cowgill.
Das Unternehmen untersucht jede Branche genau, um zu verstehen, wie groß sie mit dem Aufstieg der KI sein kann.
In diesem Sinne unterstützte Costanoa Aquabytedas Computer Vision für die Fischzucht bereitstellt. Es wurde auch investiert Beacon-KI für Pilotenassistenz in der Luftfahrt und ForceMetricsein Dienst, der Ersthelfern durch Konsolidierung und Präsentation von Daten ein Situationsbewusstsein vermittelt. Außerdem wurde heimlich in ein Unternehmen investiert, das Baugenehmigungen erteilte. Auch wenn das eng klingen mag, bietet die Einrichtung eines End-to-End-Workflows in diesem Bereich eine große Chance.
Optimistisch gegenüber nativer KI
Die große Frage für Investoren lautet: Kommt diese vertikale Chance bestehenden mittelständischen Portfoliounternehmen zugute, die eine API einbetten? Oder ist es wie im Cloud- und Mobilzeitalter, wo es für die etablierten Betreiber eine Herausforderung war, ihre Geschäftsmodelle neu aufzubauen?
„Ich bin gegenüber Unternehmen mit nativer KI-Anwendungsschicht optimistischer als noch vor zwei Jahren“, sagte Cowgill, der aus erster Hand gesehen hat, wie schwierig es ist, KI zu integrieren und wo der Wert liegt.
Das Unternehmen verfügt über eine Handvoll vertikaler SaaS-Unternehmen im Spätstadium, die an der Integration von KI arbeiten. „Die Geschwindigkeit, mit der sie KI integrieren werden, wird langsamer sein“, sagte Cowgill. „Am Ende könnten sie tatsächlich unterschiedliche Dienstleistungen, unterschiedliche Produkte und unterschiedliche Geschäftsmodelle anbieten.“
„Der wahre Wert der KI liegt darin, dass man über einen End-to-End-Workflow verfügen kann“, sagte er. „Das ist die Idee, dass ein Agent nicht mehr nur KI anwendet, auf etwas zeigt und sagt: ‚Suche es mit KI durch, fasst es mit der KI zusammen‘ – sondern dass er eine Aufgabe übernimmt, die mit KI erledigt werden muss.“ Es ist unglaublich schwierig, Agenten zum Arbeiten zu bewegen.“
Nuance in Spitzhacken und Schaufeln
Costanoa hat mehrere Wetten in der KI-Infrastruktur abgeschlossen. Das Unternehmen investierte in Delphina, die einen KI-Junior-Datenwissenschaftler zur Unterstützung von Teams geschaffen hat. Es unterstützte außerdem Rerun.io, einen Open-Source-Visualisierungsstapel für multimodale Daten, einschließlich Audio, Bild und Video, sowie OpenPipe, das zur Feinabstimmung von Modellen verwendet wird.
Dennoch stellte Sands fest, dass die Infrastruktur für das Modellmanagement im Großen und Ganzen nicht so stark gewachsen ist wie vor 18 bis 24 Monaten erwartet, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass Unternehmen im Bereich der angewandten KI Modelle nicht selbst verwalten, sondern bei Hyperscalern einkaufen.
„Dinge, die wichtig sind“
Aber einige Dinge haben sich nicht geändert.
In einem Blogbeitrag aus dem Jahr 2018 „What the $%&* is Applied AI?“ Sands stellte fest, dass KI nicht die Notwendigkeit eines „exzellenten Produktmanagements“ ersetzt und dass „Daten genauso wichtig sind wie der Algorithmus“.
Sands sagte, er habe sich in den 12 Jahren des Unternehmens auf ewige Prinzipien konzentriert: „Finden Sie außergewöhnliche Menschen, investieren Sie Zeit, Energie und Fähigkeiten in sie, damit sie die besten Erfolgschancen haben“, sagte er. „Wählen Sie Dinge aus, die wichtig sind – sowohl wichtige Technologien als auch wichtige Probleme.“
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(Dies ist eine unbearbeitete, automatisch generierte Story aus einem syndizierten Newsfeed. Cityjournal – Dein Regionalmagazin Mitarbeiter haben den Inhaltstext möglicherweise nicht geändert oder bearbeitet.)
