Die weltweite Finanzierung verlangsamte sich im dritten Quartal, obwohl die KI weiterhin die Führung übernahm

Laut Crunchbase-Daten erreichte die weltweite Risikofinanzierung im dritten Quartal 2024 66,5 Milliarden US-Dollar. Das sind 16 % weniger als im Vorquartal und 15 % im Jahresvergleich gegenüber den 78 Milliarden US-Dollar, die im dritten Quartal 2023 investiert wurden.

Der aktuelle Rückgang der Startup-Finanzierung ist jetzt neun oder zehn Quartale alt. Nach Angaben von Crunchbase war das vergangene Quartal das zweite Quartal unter der 70-Milliarden-Dollar-Marke seit Beginn des aktuellen Abschwungs bei der Risikofinanzierung. Außerhalb des vierten Quartals 2023 und des vergangenen Quartals müsste man bis 2017 zurückgehen, um ein weiteres Quartal unter 70 Milliarden US-Dollar zu finden.

Aber die Zahlen für das dritte Quartal deuten nicht unbedingt auf einen weiteren Rückgang der Risikofinanzierung hin, da wir in diesem und im letzten Jahr von Quartal zu Quartal Schwankungen bei großen Finanzierungen beobachten konnten, was zu einer Verzerrung der Gesamtzahlen führte.

Inhaltsverzeichnis

Großer Vorsprungsrückgang in den letzten Runden

Im dritten Quartal war der stärkste Rückgang gegenüber dem Vorjahr bei der Finanzierung in der Spätphase zu verzeichnen und war am deutlichsten bei den größten Finanzierungsrunden ab 500 Millionen US-Dollar zu beobachten.

Die Konzentration der Venture-Dollars, die in die größten Runden flossen – solche von 100 Millionen US-Dollar oder mehr – war im dritten Quartal mit etwa 46 % ebenfalls etwas geringer, verglichen mit etwa 50 % im zweiten Quartal und im dritten Quartal des letzten Jahres.

AI-LED

KI war im dritten Quartal gemessen an den investierten Dollars der Spitzensektor, wobei die Finanzierung von Start-ups im Bereich der künstlichen Intelligenz fast 19 Milliarden US-Dollar oder 28 % aller Venture-Dollars ausmachte, wie Daten von Crunchbase zeigen.

Die Finanzierung von Unternehmen im Bereich KI ist im Jahr 2024 sowohl um die absoluten Investitionen als auch um den Anteil gestiegen. Das letzte Quartal war das zweitgrößte Quartal für KI-Finanzierung seit der Mainstream-Einführung von OpenAIs ChatGPT im November 2022, nur hinter dem zweiten Quartal 2024.

KI überholte Gesundheitswesen und Biotechnologie, den zweitgrößten Sektor, der mehr als 15 Milliarden US-Dollar einbrachte.

Hardware, der drittgrößte Sektor, brachte mehr als 13 Milliarden US-Dollar ein. Unterdessen haben Finanzdienstleistungsunternehmen fast 8 Milliarden US-Dollar eingesammelt.

Die größten Finanzierungsdeals im dritten Quartal beliefen sich alle auf über 500 Millionen US-Dollar:

Im Jahresvergleich im Spätstadium gesunken

Crunchbase-Daten zeigen, dass die Finanzierung in der Spätphase 34,7 Milliarden US-Dollar erreichte, gleichbleibend im Vergleich zum Vorquartal und ein Rückgang gegenüber 46 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2023. Die größte Veränderung im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr war ein Rückgang der Investitionen in Deals über 500 Millionen US-Dollar.

Im letzten Quartal flossen große Mittel in autonomes Fahren, Verteidigungstechnologie, professionelle Dienstleistungen, Halbleiter und KI-Modellunternehmen.

Im Vergleich zum Vorjahr flach im Frühstadium

Die Frühphasenfinanzierung erreichte 24,7 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang gegenüber dem Vorquartal, was zum großen Teil auf die Serie-B-Finanzierung in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar an Elon Musks OpenAI-Konkurrent xAI im zweiten Quartal zurückzuführen ist, die diese Zahlen in die Höhe trieb. (Am Mittwoch, zwei Tage nach Beginn des vierten Quartals, kündigte OpenAI offiziell seine eigene Kapitalerhöhung in Höhe von 6,6 Milliarden US-Dollar an, die das Unternehmen auf mehr als 150 Milliarden US-Dollar beläuft.)

Im Jahresvergleich blieb die Frühphasenfinanzierung unverändert. Bei weitem wurden große Runden im Frühstadium von KI und Biotechnologie dominiert.

Aussaat

Crunchbase-Daten zeigen, dass die Seed-Finanzierung im dritten Quartal 7 Milliarden US-Dollar erreichte, was einem Rückgang gegenüber dem Vorquartal und gegenüber dem Vorjahr entspricht. (Obwohl es erwähnenswert ist, gibt es in der Regel eine Lücke, da viele Startkapitalfinanzierungen häufig nach dem Ende eines Quartals zum Crunchbase-Datensatz hinzugefügt werden.)

Der Großteil der Startfinanzierung – rund 6,8 ​​Milliarden US-Dollar – wurde in Finanzierungen von 1 Million US-Dollar und mehr in mehr als 1.500 Unternehmen weltweit investiert.

Bis Q3

Seit Jahresbeginn ist die Risikofinanzierung im Jahresvergleich um etwa 7 % zurückgegangen.

Basierend auf einer Analyse der weltweiten Finanzierung bis zum dritten Quartal im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 scheint die Seed-Finanzierung im bisherigen Jahresverlauf flach zu sein (aber dürfte einen Anstieg verzeichnen, da nach dem Quartalsende Seed-Runden hinzugefügt werden), in der frühen Phase Die Finanzierung steigt tendenziell um etwa 10 %, während die Finanzierung in der Spätphase um etwa 20 % zurückgeht.

Während sich die Risikokapitalbranche Jahr für Jahr in einer Warteschleife zu befinden scheint, verändert sich die zugrunde liegende Dynamik der Branche, da sich die Mittelbeschaffung für Risikokapitalfonds im Jahr 2024 verlangsamt. Da weniger Mittel zur Verfügung stehen, werden die Auswirkungen bereits in den frühesten Phasen der künftigen Finanzierung sichtbar sein.

Methodik

Die in diesem Bericht enthaltenen Daten stammen direkt von Crunchbase und basieren auf gemeldeten Daten. Die Daten beziehen sich auf den 2. Oktober 2024.

Beachten Sie, dass Datenverzögerungen in den frühesten Phasen der Venture-Aktivität am stärksten ausgeprägt sind, wobei die Startfinanzierungsbeträge nach dem Ende eines Quartals/Jahres deutlich ansteigen.

Bitte beachten Sie, dass alle Finanzierungswerte in US-Dollar angegeben sind, sofern nicht anders angegeben. Crunchbase rechnet ausländische Währungen ab dem Datum der Meldung von Finanzierungsrunden, Übernahmen, Börsengängen und anderen Finanzereignissen zum aktuellen Kassakurs in US-Dollar um. Selbst wenn diese Ereignisse lange nach der Ankündigung der Veranstaltung zu Crunchbase hinzugefügt wurden, werden Fremdwährungstransaktionen zum historischen Kassakurs umgerechnet.

Glossar der Förderbegriffe

Ab Januar 2023 haben wir die Art und Weise, wie wir Unternehmensfinanzierungsrunden in unsere Berichterstattung einbeziehen, geändert. Unternehmensrunden werden nur dann berücksichtigt, wenn ein Unternehmen im Rahmen einer Venture-Serien-Finanzierungsrunde eine Eigenkapitalfinanzierung zu Beginn aufgenommen hat.

Seed und Angel bestehen aus Seed-, Pre-Seed- und Angel-Runden. Crunchbase umfasst auch Venture-Runden unbekannter Serien, Equity-Crowdfunding und Wandelanleihen im Wert von 3 Millionen US-Dollar (USD oder umgerechneter US-Dollar-Äquivalent) oder weniger.

Die Frühphase besteht aus Runden der Serien A und B sowie anderen Rundentypen. Crunchbase umfasst Venture-Runden unbekannter Serien, Corporate Ventures und andere Runden über 3 Millionen US-Dollar sowie solche unter oder gleich 15 Millionen US-Dollar.

Die Spätphase besteht aus Risikorunden der Serien C, D, E und späteren Buchstaben gemäß der Namenskonvention „Serie (Buchstabe)“. Ebenfalls enthalten sind Venture-Runden unbekannter Serien, Corporate Ventures und andere Runden über 15 Millionen US-Dollar.

Beim Technologiewachstum handelt es sich um eine Private-Equity-Runde eines Unternehmens, das zuvor eine „Venture“-Runde abgeschlossen hat. (Also grundsätzlich jede Runde aus den zuvor definierten Etappen.)