Die Risikofinanzierung von Cybersecurity-Startups verzeichnete ihr bestes Quartal seit dem ersten Quartal 2022 – sie stieg im Jahresvergleich um 144 % – und scheint auf einem starken Jahresstart aufzubauen.
Der Anstieg bei den Risikokapitalsummen war vor allem auf einen deutlichen Anstieg bei den neunstelligen Finanzierungsrunden zurückzuführen. Dies zeigt, dass Investoren zwar ihre Investitionen in junge Startups zurückfahren, aber dennoch bereit sind, ihr Engagement bei reiferen Unternehmen, die auf der Suche nach Wachstumsrunden sind, zu verdoppeln.
Im zweiten Quartal wurden laut Crunchbase-Daten satte 4,4 Milliarden Dollar in nur 153 Deals in Cyber-Startups investiert – die niedrigste Deal-Zahl seit Jahren. Der Dollarbetrag stellt einen Anstieg von 63 % gegenüber dem ersten Quartal dar, in dem 2,7 Milliarden Dollar in 173 Deals an Startups flossen.
Die Zahl ist auch ein satter Anstieg von 144 % gegenüber dem zweiten Quartal des Vorjahres, in dem nur 1,8 Milliarden Dollar in 193 Deals in Cyber-Startups investiert wurden. Im Gesamtbild flossen im ersten Halbjahr 7,1 Milliarden Dollar an Risikokapital in 327 Deals an Cyber-Startups – ein Anstieg von 51 % gegenüber den 4,7 Milliarden Dollar, die im ersten Halbjahr 2023 in 101 Deals weniger investiert wurden.
Weniger Deals, große Deals
Dieser Rückgang beim Dealflow könnte auch ein Hinweis darauf sein, was sich geändert hat, um die Finanzierung anzukurbeln – vor allem die wirklich sehr, sehr großen Runden.
Das größte Ergebnis im zweiten Quartal war die Ankündigung des Cloud-Sicherheits-Startups Wiz im Mai, dass es 1 Milliarde Dollar bei einer Bewertung von 12 Milliarden Dollar eingesammelt hatte. Diese Runde ist immer noch die größte im Bereich Cybersicherheit in diesem Jahr. Es ist die größte Cyber-Runde, seit Securonix im Februar 2022 mehr als 1 Milliarde Dollar von Vista Equity Partners eingesammelt hat.
Natürlich befindet sich Wiz Berichten zufolge derzeit in Verhandlungen über eine Übernahme durch Google für 23 Milliarden Dollar – laut Crunchbase-Daten wäre dies der größte Deal, den ein VC-finanziertes Unternehmen je abgeschlossen hat. Sollte der Deal zustande kommen, würde dies zweifellos noch mehr Druck in den Sektor bringen.
Dennoch war Wiz‘ riesige Runde bei weitem nicht die einzige im zweiten Quartal, denn 10 Runden erreichten 100 Millionen Dollar oder mehr. Das Datensicherheits-Startup Cyera sammelte 300 Millionen Dollar in einer von Coatue angeführten Serie C mit einer Bewertung von 1,4 Milliarden Dollar ein, und der in Dallas ansässige Enterprise-Browser-Entwickler Island sicherte sich eine 175 Millionen Dollar umfassende Serie D unter der Leitung des neuen Investors Coatue und des bestehenden Investors Sequoia Capital mit einer Bewertung von 3 Milliarden Dollar.
„Dieser Aufschwung ist vor allem das Ergebnis einer wachsenden Zahl außergewöhnlich großer Wachstumsrunden wie beispielsweise von Wiz, Axonius, Island und Cyera“, sagte Ofer Schreiber, Senior Partner und Leiter des Israel-Büros des Cyber-Venture-Unternehmens YL Ventures.
„Nach mehreren Jahren, in denen die Finanzierung im Spätstadium nahezu eingefroren war, ist diese Wiederbelebung das Ergebnis des beeindruckenden Wachstums, das diese Startups seit ihrer Gründung vor dem Boom von 2021 erzielt haben“, fügte er hinzu.
Insgesamt gab es im ersten Halbjahr 19 Runden mit einem Volumen von 100 Millionen Dollar oder mehr, während es im ersten Halbjahr des Vorjahres nur ein Dutzend waren. Tatsächlich gab es im gesamten letzten Jahr nur 20 solcher Runden.
Schreiber sagte, er sehe derzeit tatsächlich einen Zweiteilungstrend in der Cybersicherheitsbranche. Auf der einen Seite gebe es mehr frühe, mittelgroße Exits jüngerer Unternehmen – einige davon wurden übernommen, nachdem sie Schwierigkeiten hatten, Anschlussfinanzierungen zu erhalten. Auf der anderen Seite gebe es massive Wachstumsrunden von Startups, die darum wetteifern, milliardenschwere Cybersicherheitsgiganten aufzubauen.
Veränderte Wirtschaft
Allerdings glauben die Anleger nicht, dass es allein die großen Deals waren, die für eine leichte Verschiebung am Markt gesorgt haben.
Umesh Padval, ein auf Cyber-, Cloud- und KI-Infrastrukturen spezialisierter Managing Director bei Thomvest Ventures, sagte, dass Faktoren wie die Zunahme von Cyberhacking, die Verbreitung von Bedrohungen durch KI und die Tatsache, dass Unternehmen nach einer Reduzierung ihrer Ausgaben in den letzten Jahren wieder damit beginnen, Cyberprodukte zu kaufen, allesamt zum gestiegenen Interesse der Investoren beigetragen hätten.
„In den letzten Jahren gab es wirtschaftlichen Gegenwind, der alle Akteure betraf – und ganz sicher auch die Cybersicherheit“, sagte er. „Jetzt sehen wir, wie diese Unternehmen auf den Markt zurückkehren und wieder kaufen.“
Padval geht davon aus, dass in den nächsten Quartalen insbesondere die Themen Sicherheit (einschließlich Cloud) sowie Governance und Datenschutz im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit der Investoren stehen werden.
Darüber hinaus dürfe die künstliche Intelligenz nicht außer Acht gelassen werden, da die Unternehmen nach Möglichkeiten suchten, alles zu sichern, was für die Verarbeitung großer Sprachmodelle erforderlich ist, sagte Padval.
Alles überall
Wenn wir über KI sprechen, ist es oft am einfachsten, alles der aktuellen Technologie zuzuschreiben. Im Fall der Cybersicherheit wäre dies jedoch falsch.
Zwar verfügen viele Cyber-Startups über KI-Komponenten und -Tools, doch war es nicht allein der KI-Wahn, der die Finanzierung der Cyber-Startups vorangetrieben hat.
Stattdessen war von allem etwas dabei. Cloud-Sicherheit, Browser-Management, Endpunktsicherheit und mehr waren allesamt wichtige Themen, ebenso wie Spezialisten in Nischenbereichen wie Verkehrsanalyse und Crowdsourcing-Sicherheitstests.
Die Anleger gehen davon aus, dass sich die Marktentwicklung im Verlauf der zweiten Jahreshälfte weiter fortsetzen wird.
„Obwohl sich der Markt noch nicht vollständig erholt hat, bleiben die Anleger optimistisch, starke Sicherheits-Startups zu unterstützen, die möglicherweise die etablierten Sicherheitsgiganten herausfordern können“, sagte Schreiber.
Methodik
Laut Crunchbase-Daten wird Cybersicherheit durch die Branchen Netzwerksicherheit, Cloud-Sicherheit und Cybersicherheit definiert. Die meisten angekündigten Runden sind in der Datenbank vertreten; es kann jedoch bei Runden, die gegen Ende des Quartals gemeldet werden, eine kleine Zeitverzögerung geben.
Verwandte Crunchbase Pro-Abfrage:
Weiterführende Literatur:
Illustration: Dom Guzman
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